El precio de Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) es correcto, pero le falta crecimiento

La relación precio/beneficios (o "PER") de 15,5 veces de Caterpillar Inc.(NYSE:CAT) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 18 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Caterpillar, ya que sus beneficios han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza de favoritismo.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Caterpillar?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Caterpillar es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar los beneficios por acción un 9,5% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 89% en el BPA, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA aumente un 4,6% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Caterpillar se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Caterpillar reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores están contribuyendo a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Dicho esto, tenga en cuenta que Caterpillar está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica si examina algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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