Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) parece una buena acción y pronto dejará de repartir dividendos

Los lectores habituales sabrán que en Simply Wall St nos encantan los dividendos, por lo que es emocionante ver que Caterpillar Inc.(NYSE:CAT) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos cuatro días. La fecha ex-dividendo suele ser un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite en la que usted debe estar presente en los libros de la empresa como accionista con el fin de recibir el dividendo. La fecha ex-dividendo es una fecha importante a tener en cuenta, ya que cualquier compra de acciones realizada en esta fecha o con posterioridad puede suponer una liquidación tardía que no aparezca en la fecha de registro. Esto significa que los inversores que compren acciones de Caterpillar a partir del 21 de octubre no recibirán el dividendo, que se pagará el 20 de noviembre.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 1,41 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 5,64 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, Caterpillar tiene una rentabilidad de arrastre del 1,5% sobre el precio actual de las acciones de 387,99 dólares. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Por eso debemos comprobar siempre si el pago de dividendos parece sostenible y si la empresa está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Caterpillar pagó sólo el 24% de sus beneficios el año pasado, lo que nos parece conservadoramente bajo y deja mucho margen para circunstancias inesperadas. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Distribuyó el 26% de su flujo de caja libre como dividendos, un nivel de pago cómodo para la mayoría de las empresas.

Es positivo ver que el dividendo de Caterpillar está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto suele ser un signo de que el dividendo es sostenible, y un ratio de reparto más bajo suele sugerir un mayor margen de seguridad antes de que se recorte el dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con un crecimiento constante de los beneficios por acción suelen ser los mejores valores de dividendos, ya que normalmente les resulta más fácil aumentar los dividendos por acción. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar su dividendo. Por este motivo, nos alegra ver que los beneficios por acción de Caterpillar han aumentado un 17% anual en los últimos cinco años. La empresa ha conseguido aumentar los beneficios a un ritmo rápido, a la vez que reinvertía la mayor parte de los beneficios dentro del negocio. Esto facilitará la financiación de futuros esfuerzos de crecimiento y creemos que se trata de una combinación atractiva; además, el dividendo siempre puede aumentarse más adelante.

Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es midiendo su tasa histórica de crecimiento de dividendos. En los últimos 10 años, Caterpillar ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 8,9% anual de media. Es alentador ver que la empresa aumenta los dividendos al tiempo que crecen los beneficios, lo que sugiere al menos cierto interés de la empresa en recompensar a los accionistas.

Conclusión final

¿Es Caterpillar una acción de dividendos atractiva, o es mejor dejarla en la estantería? Caterpillar ha incrementado sus beneficios a un ritmo rápido y tiene un ratio de reparto conservadoramente bajo, lo que implica que está reinvirtiendo fuertemente en su negocio, una combinación excelente. Es una combinación prometedora que debería hacer que esta empresa merezca una mayor atención.

Teniendo esto en cuenta, una parte fundamental de una investigación exhaustiva de las acciones es ser consciente de los riesgos a los que se enfrentan actualmente. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Caterpillar (al menos una que no nos gusta demasiado), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Un error de inversión habitual es comprar el primer valor interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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