Los inversores se muestran más optimistas con Carrier Global (NYSE:CARR) esta semana, ya que la acción sube un 5,3%, a pesar de que los beneficios tienden a la baja en los últimos cinco años.

Comprar acciones de las mejores empresas puede generar un patrimonio significativo para usted y su familia. Aunque las mejores empresas son difíciles de encontrar, pueden generar enormes rendimientos durante largos periodos. No hay más que pensar en los avispados inversores que mantuvieron acciones de Carrier Global Corporation(NYSE:CARR) durante los últimos cinco años, mientras ganaban un 338%. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. Mejor aún, el precio de la acción ha subido un 5,3% en la última semana.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Carrier Global, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en cinco años.

Vea nuestro último análisis de Carrier Global

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de los beneficios por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Los beneficios por acción de Carrier Global han bajado un 12% anual, a pesar del buen comportamiento de la cotización durante cinco años.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otros parámetros.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,3% esté apuntalando el precio de la acción. En cambio, es probable que el crecimiento de los ingresos del 5,3% anual se considere una prueba de que Carrier Global está creciendo, algo realmente positivo. En ese caso, la empresa puede estar sacrificando los beneficios por acción actuales para impulsar el crecimiento.

El siguiente gráfico muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Carrier Global es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Carrier Global, su TSR ha sido del 367% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Carrier Global ha recompensado a sus accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 15% en los últimos doce meses. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dicho esto, el TSR a cinco años, del 36% anual, es aún mejor. La visión pesimista sería que la acción ha dejado atrás sus mejores días, pero por otro lado el precio podría estar simplemente moderándose mientras el negocio en sí continúa ejecutándose. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para comprender mejor a Carrier Global, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que Carrier Global está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es significativa...

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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