Creemos que los problemas de Carrier Global (NYSE:CARR) van más allá de sus flojas ganancias

El mercado se encogió de hombros ante el débil informe de resultados de Carrier Global Corporation(NYSE:CARR) la semana pasada. Hicimos algunos análisis y encontramos algunos factores positivos a los que los inversores podrían estar prestando atención en lugar de a los beneficios.

Vea nuestro último análisis de Carrier Global

Para entender el potencial de rentabilidad por acción, es esencial considerar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. De hecho, Carrier Global ha aumentado el número de acciones en circulación en un 7,9% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. En consecuencia, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Puede ver un gráfico del BPA de Carrier Global haciendo clic aquí.

¿Cómo afecta la dilución al beneficio por acción (BPA) de Carrier Global?

Desgraciadamente, el beneficio de Carrier Global ha bajado un 45% anual en tres años. E incluso centrándonos sólo en los últimos doce meses, vemos que los beneficios han bajado un 51%. Lamentablemente, los beneficios por acción cayeron aún más, un 52% en ese periodo. Así que se puede ver que la dilución ha tenido un poco de impacto en los accionistas.

A largo plazo, si los beneficios por acción de Carrier Global pueden aumentar, el precio de la acción también debería hacerlo. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus beneficios por acción se mantienen planos (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver muchos beneficios. Para el accionista minorista ordinario, el BPA es una gran medida para comprobar su hipotética "participación" en los beneficios de la empresa.

Eso puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

El impacto de los elementos inusuales en los beneficios

Además de la dilución, hay que tener en cuenta el impacto de 287 millones de dólares de partidas extraordinarias en el último año, que tuvieron el efecto de reducir los beneficios. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Si Carrier Global no ve repetirse esos gastos inusuales, en igualdad de condiciones esperaríamos que su beneficio aumente durante el próximo año.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Carrier Global

En resumen, Carrier Global se ha visto afectada por gastos extraordinarios que han reducido sus beneficios. Pero, por otra parte, la empresa emitió más acciones, por lo que, sin comprar más acciones, cada accionista acabará quedándose con una parte menor del beneficio. Teniendo en cuenta estos factores, es difícil saber si los beneficios de Carrier Global son un reflejo razonable de su rentabilidad subyacente. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar una acción, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Nuestro análisis muestra 4 señales de advertencia para Carrier Global (¡1 no puede ignorarse!) y le recomendamos encarecidamente que las tenga en cuenta antes de invertir.

En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios, como guía de un negocio. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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