Lo que no le dice la subida del 34% de Bloom Energy Corporation (NYSE:BE)

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de Bloom Energy Corporation(NYSE:BE) han seguido avanzando, con una ganancia del 34% en los últimos treinta días. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 13% en los últimos doce meses.

Después de un salto tan grande en el precio, dado que cerca de la mitad de las empresas que operan en la industria eléctrica de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") por debajo de 1,7x, se puede considerar a Bloom Energy como una acción a evitar potencialmente con su relación P/S de 2,3x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si hay una base racional para el elevado P/S.

Vea nuestro último análisis de Bloom Energy

¿Qué significa la relación precio/ventas de Bloom Energy para los accionistas?

Los últimos tiempos no han sido buenos para Bloom Energy, ya que sus ingresos han aumentado más despacio que los de la mayoría de las empresas. Es posible que muchos esperen que el poco alentador rendimiento de los ingresos se recupere significativamente, lo que ha impedido que el ratio P/S se desplome. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Bloom Energy.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan alto como el de Bloom Energy es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de eclipsar al sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente la misma cifra que el año anterior. Sin embargo, unos cuantos años fuertes antes de eso significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 56% en total en los últimos tres años. Así pues, aunque la empresa ha hecho un buen trabajo en el pasado, es preocupante que el crecimiento de los ingresos haya disminuido tanto.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 24% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 47% anual, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Con esta información, nos parece preocupante que Bloom Energy cotice a un PER superior al del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Lo más importante

Las acciones de Bloom Energy han dado un gran paso en dirección norte, pero su PER es elevado como consecuencia de ello. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Resulta sorprendente ver que Bloom Energy cotiza con un PER tan elevado, ya que las previsiones de ingresos no parecen muy halagüeñas. La debilidad de las estimaciones de ingresos de la empresa no augura nada bueno para el elevado PER, que podría caer si no mejora la confianza en los ingresos. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Bloom Energy que debería conocer.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.