¿Está justificado el precio de las acciones de Boeing tras la caída del 7% y los problemas de producción del 737 MAX?

• ¿Tiene curiosidad por saber si Boeing está volando lo suficientemente alto como para justificar su cotización actual? Si alguna vez se ha preguntado si esta acción es una ganga o está sobrevalorada, está en el lugar adecuado.
• Las acciones de Boeing han sufrido algunas turbulencias últimamente, con una caída del 1,4% en la última semana y del 7,4% en el último mes. Aún así, han subido un impresionante 13,6% en lo que va de año y un 34,5% en el último año.
• Los titulares de prensa se han centrado en los continuos problemas de producción de los aviones 737 MAX de Boeing, junto con los cambios en las adjudicaciones de contratos de defensa, que han añadido incertidumbre y nuevas oportunidades. Los problemas actuales de la cadena de suministro y la renovada demanda de viajes también siguen condicionando las perspectivas de la empresa y las expectativas de los inversores.
• Boeing supera todas nuestras comprobaciones de valor principales con una puntuación de valoración de 6/6. Mientras nos sumergimos en enfoques de valoración tradicionales y alternativos, tenga en cuenta que al final de este artículo puede haber una forma aún más perspicaz de juzgar su verdadero valor.

Boeing obtuvo una rentabilidad del 34,5% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector aeroespacial y de defensa.

Método 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Boeing

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al valor actual. Este enfoque se utiliza ampliamente para determinar cuánto vale realmente una empresa, basándose en el efectivo que se espera que genere a lo largo del tiempo.

En el caso de Boeing, el último flujo de caja libre registrado es negativo: 5.910 millones de dólares. Sin embargo, los analistas esperan un cambio significativo, con previsiones de que el flujo de caja alcance los 13.160 millones de dólares a finales de 2029. A diez años vista, la proyección ampliada de Simply Wall St sugiere que Boeing podría alcanzar los 22.240 millones de dólares anuales de flujo de caja libre en 2035. Es importante señalar que, si bien los analistas ofrecen previsiones detalladas para los próximos cinco años, las estimaciones a más largo plazo se extrapolan en función de las tendencias del sector y del historial de la empresa.

Sobre la base de estas proyecciones y del modelo de 2 fases de flujo de caja libre sobre fondos propios, el valor intrínseco estimado de Boeing asciende a 385,37 dólares por acción. Con el precio actual de la acción cotizando con un descuento del 49,3% respecto a esta estimación, el modelo DCF considera que Boeing está significativamente infravalorada en la actualidad.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis de Descuento de Flujo de Caja (DCF) sugiere que Boeing está infravalorada en un 49,3%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 857 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Boeing.

Enfoque 2: Precio de Boeing frente a ventas (P/V)

Para empresas como Boeing que tienen una rentabilidad inconsistente o negativa en este momento pero unos ingresos sustanciales, el ratio Precio/Ventas (P/V) es a menudo el mejor criterio de valoración. El múltiplo P/S ayuda a los inversores a juzgar cuánto están pagando por cada dólar de ventas, lo que lo hace especialmente útil cuando los beneficios netos son volátiles o temporalmente negativos.

El nivel en el que un ratio P/S se considera "normal" o "justo" dependerá de las perspectivas de crecimiento de la empresa, los márgenes de beneficio, las tendencias del sector y el perfil de riesgo. Por lo general, unas mayores expectativas de crecimiento o unos márgenes más sólidos pueden justificar un múltiplo más alto. Por otro lado, mayores riesgos o un crecimiento más lento apuntan a uno más bajo.

Boeing cotiza actualmente con un ratio P/S de 1,84 veces. Para contextualizar, la media de su sector aeroespacial y de defensa es de 2,99 veces, mientras que su grupo de pares cotiza en torno a 2,01 veces. Esto indica que Boeing se encuentra en el extremo inferior del espectro en comparación con su sector y sus homólogos.

Simply Wall St calcula un "Ratio Justo" para Boeing de 1,98x, que tiene en cuenta factores como el crecimiento previsto, las perspectivas de beneficios, el tamaño y los riesgos específicos del sector. El uso del Ratio Justo supone una mejora con respecto a las simples comparaciones sectoriales o entre homólogos, ya que personaliza el índice de referencia para reflejar las oportunidades y retos específicos de Boeing, y no sólo las medias generales. De este modo, los inversores pueden calibrar el valor en relación con lo que debería esperarse de Boeing, no sólo de cualquier empresa aeroespacial.

Con el P/S actual de Boeing de 1,84x muy cerca de su Ratio Justo de 1,98x, la acción tiene un precio aproximado al que debería tener según esta métrica.

Resultado: APROXIMADO

Los ratios PS cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1367 empresas en las que los expertos apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Boeing

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente su perspectiva sobre el futuro de una empresa, respaldada por la historia en la que usted cree, incluidas las razones en las que se basan sus suposiciones y previsiones sobre aspectos como los ingresos, los beneficios y los márgenes. Las narrativas conectan lo que usted sabe sobre Boeing, como la demanda de transporte aéreo, el progreso de la cadena de suministro, la cartera de pedidos o los retos, con una previsión financiera, convirtiendo esa historia en un valor razonable estimado para las acciones.

Disponibles directamente en la página de la Comunidad de Simply Wall St y utilizadas por millones de inversores, las Narrativas le facilitan enmarcar su visión de la inversión, compararla con otras y ajustarla a medida que cambia la información. Todo esto es posible sin necesidad de tener un título en finanzas. Cuando cambian los titulares de las noticias o caen los resultados de los beneficios, las Narrativas se actualizan dinámicamente, ayudándole a ver en tiempo real cómo se comparan las estimaciones del Valor Razonable con el precio actual de la acción y apoyando decisiones de compra o venta más oportunas.

Por ejemplo, algunos usuarios construyen Narrativas alcistas para Boeing basándose en la fuerte demanda de aviones y una cartera de pedidos récord de 500.000 millones de dólares, lo que se traduce en valores razonables más altos. Otros mantienen la cautela, centrándose en los continuos retrasos en la producción o el elevado endeudamiento, lo que conduce a estimaciones más conservadoras. Las narrativas le permiten invertir utilizando su propia historia, basada en los hechos más recientes.

¿Crees que hay algo más en la historia de Boeing? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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