Los inversores en AMETEK (NYSE:AME) han obtenido un buen rendimiento del 83% en los últimos cinco años.

Si quiere acumular riqueza en bolsa, puede hacerlo comprando un fondo indexado. Pero puede hacerlo mucho mejor comprando empresas de buena calidad a precios atractivos. Por ejemplo, la cotización de AMETEK, Inc.(NYSE:AME) es un 77% superior a la de hace cinco años, lo que supera la media del mercado. También es bueno ver que la acción ha subido un 8,1% en un año.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de AMETEK

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, AMETEK logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 9,5% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 12% del precio de la acción. Así pues, cabe suponer que el mercado tiene una opinión más favorable de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de AMETEK es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser mucho más elevado que el rendimiento de la cotización. El TSR de AMETEK en los últimos 5 años ha sido del 83%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de AMETEK han ganado un 8,8% en el año (incluidos los dividendos). Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 13% anual a lo largo de media década) parecen mejores. Es posible que sea una empresa que merezca la pena vigilar, dada la positiva acogida que ha tenido en el mercado a lo largo del tiempo. Si desea investigar AMETEK con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

Si le gusta comprar acciones junto con los directivos, puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: muchas de ellas pasan desapercibidas Y tienen una valoración atractiva).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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