Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") inferiores a 16 veces, puede considerar AMETEK, Inc.(NYSE:AME) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 29,3 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
Los últimos tiempos han sido agradables para AMETEK, ya que sus beneficios han aumentado a pesar de que los beneficios del mercado han retrocedido. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Eso es lo que realmente se espera, de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.
Vea nuestro último análisis de AMETEK
¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de AMETEK es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al mercado.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró una ganancia del 13%. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que el BPA aumentó un 45% en total durante los tres últimos años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los once analistas que cubren la compañía sugieren que los beneficios crecerán un 6,6% durante el próximo año. Esta previsión es sustancialmente inferior al 10% previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es alarmante que el PER de AMETEK se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
Conclusión sobre el PER de AMETEK
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de AMETEK reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. En este momento, nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.
En el balance de una empresa puede haber muchos riesgos potenciales. Nuestro análisisgratuito del balance de AMETEK , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
Es posible que encuentre una inversión mejor que AMETEK. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si AMETEK puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tienes algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.