Los accionistas de Applied Industrial Technologies, Inc. (NYSE:AIT) podrían estar buscando una salida

Con una relación precio/beneficios (o "PER") media cercana a 17 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el PER de 18,4 veces de Applied Industrial Technologies, Inc. (NYSE:AIT). Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el PER.

Los últimos tiempos han sido agradables para Applied Industrial Technologies, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han retrocedido. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no esté del todo a favor.

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¿Existe algún crecimiento para Applied Industrial Technologies?

Existe la suposición inherente de que una empresa debería estar igualando al mercado para que ratios de PER como el de Applied Industrial Technologies se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 29% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 1.712% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA aumente un 4,0% anual durante los próximos tres años, según los tres analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 13% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, nos parece interesante que Applied Industrial Technologies cotice a un PER bastante similar al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando las acciones.

¿Qué podemos aprender del PER de Applied Industrial Technologies?

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Applied Industrial Technologies reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su PER tanto como habríamos predicho. En estos momentos nos sentimos incómodos con el PER, ya que no es probable que las previsiones de beneficios futuros respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Applied Industrial Technologies que debería conocer.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Applied Industrial Technologies, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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