Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que urban-gro, Inc.(NASDAQ:UGRO) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Por qué conlleva riesgo la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas recurren a la deuda para financiar su crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuánta deuda tiene urban-gro?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que urban-gro tenía una deuda de 2,49 millones de dólares a finales de marzo de 2024, una reducción de los 2,91 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 692,7 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 1,80 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de urban-gro
Según el último balance presentado, urban-gro tenía pasivos por valor de 35,5 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 2,06 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. En cambio, dispone de una tesorería de 692,7 millones de dólares y de 28,9 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 7,92 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo combinados.
Este déficit no es tan grave porque urban-gro tiene un valor de 15,3 millones de dólares y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance, si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar con detenimiento si puede gestionar su deuda sin diluirse. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si urban-gro puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, urban-gro registró unos ingresos de 70 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 12%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.
Caveat Emptor
En los últimos doce meses, urban-gro ha registrado una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 14 millones de dólares. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa debe utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 7,1 millones de dólares en efectivo en el último año. Así que basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 5 señales de advertencia para urban-gro (¡una no se puede ignorar!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.
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