Los resultados de Twin Disc (NASDAQ:TWIN) podrían ser positivos

El mercado de acciones de Twin Disc, Incorporated(NASDAQ:TWIN) no se movió mucho después de que publicara recientemente unos beneficios débiles. Nuestro análisis sugiere que, si bien los beneficios son débiles, los cimientos del negocio son sólidos.

Vea nuestro último análisis de Twin Disc

Una mirada más de cerca a los beneficios de Twin Disc

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios declarados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Como resultado, un ratio de periodificación negativo es positivo para la empresa, y un ratio de periodificación positivo es negativo. Aunque tener una ratio de devengo superior a cero no es muy preocupante, creemos que merece la pena destacar cuando una empresa tiene una ratio de devengo relativamente alta. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

Twin Disc tiene un coeficiente de devengo de -0,14 para el año hasta diciembre de 2023. Eso implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. A saber, produjo un flujo de caja libre de 30 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 9,81 millones de dólares. Twin Disc tuvo un flujo de caja libre negativo el año pasado, por lo que los 30 millones de dólares de este año suponen una mejora. Sin embargo, eso no es todo lo que hay que tener en cuenta. El ratio de devengo refleja, al menos en parte, el impacto de elementos inusuales en el beneficio estatutario.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Twin Disc.

¿Cómo influyen las partidas extraordinarias en el beneficio?

En los últimos doce meses, el beneficio de Twin Disc se ha visto reducido por partidas inusuales por valor de 3,2 millones de dólares, lo que le ha permitido obtener una elevada conversión de efectivo, tal y como reflejan sus partidas inusuales. Esto es lo que se espera ver cuando una empresa tiene un cargo no monetario que reduce los beneficios sobre el papel. Aunque las deducciones debidas a partidas inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Por tanto, suponiendo que no se repitan esos gastos extraordinarios, cabe esperar que Twin Disc obtenga mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Twin Disc

En conclusión, tanto el ratio de devengo de Twin Disc como sus partidas inusuales sugieren que sus beneficios estatutarios son probablemente razonablemente conservadores. Teniendo en cuenta todos estos factores, diríamos que el poder de los beneficios subyacentes de Twin Disc es al menos tan bueno como las cifras estatutarias hacen parecer. Si desea saber más sobre Twin Disc como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia que debería repasar para hacerse una mejor idea de Twin Disc.

Tras nuestro examen de la naturaleza de los beneficios de Twin Disc, hemos salido optimistas con respecto a la empresa. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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