Los problemas de Transcat (NASDAQ:TRNS) van más allá de los débiles beneficios

El último informe de resultados de Transcat, Inc. (NASDAQ:TRNS ) decepcionó a los inversores. Hemos indagado un poco y creemos que las cosas están mejor de lo que parecen debido a algunos factores alentadores.

Consulte nuestro último análisis de Transcat

Un aspecto esencial a la hora de evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. Transcat amplió el número de acciones emitidas en un 17% durante el año pasado. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Celebrar los ingresos netos ignorando la dilución es como alegrarse porque se tiene una sola porción de una pizza más grande, pero ignorando el hecho de que ahora la pizza está cortada en muchas más porciones. Puede ver un gráfico del BPA de Transcat haciendo clic aquí .

¿Cómo afecta la dilución a las ganancias por acción (BPA) de Transcat?

Transcat ha mejorado sus ganancias en los últimos tres años, con una ganancia anualizada del 27% en ese tiempo. Los ingresos netos bajaron un 14% en los últimos doce meses. Pero el resultado por BPA fue aún peor, ya que la empresa registró un descenso del 16%. Por tanto, la dilución está influyendo notablemente en el rendimiento para el accionista.

Si el BPA de Transcat puede crecer con el tiempo, entonces eso mejora drásticamente las posibilidades de que el precio de la acción se mueva en la misma dirección. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por esa razón, se podría decir que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

¿Cómo influyen los elementos inusuales en los beneficios?

Además de la dilución, debemos tener en cuenta el impacto de 3,4 millones de dólares de partidas extraordinarias en el último año, que tuvieron el efecto de reducir los beneficios. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Hemos analizado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos descubierto que los elementos inusuales suelen ser de carácter puntual. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Por tanto, suponiendo que estos gastos extraordinarios no se repitan, esperamos que Transcat obtenga mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Transcat

En su último informe, Transcat se vio afectada por partidas inusuales que redujeron sus beneficios; si esto no se repite, los beneficios deberían ser mayores, en igualdad de condiciones. Pero, por otro lado, la empresa emitió más acciones, por lo que sin comprar más acciones cada accionista acabará llevándose una parte menor del beneficio. Teniendo en cuenta estos factores, es difícil saber si los beneficios de Transcat son un reflejo razonable de su rentabilidad subyacente. Por lo tanto, si desea profundizar en este valor, es crucial que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia que debería repasar para hacerse una mejor idea de Transcat.

En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios, como guía de un negocio. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada .

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.