Los inversores no están comprando los ingresos de The Shyft Group, Inc. (NASDAQ:SHYF)

Puede que piense que con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,5x The Shyft Group, Inc.(NASDAQ:SHYF) es un valor que merece la pena analizar, dado que casi la mitad de las empresas de maquinaria de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,5x e incluso P/S superiores a 4x no son nada fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

Vea nuestro último análisis de Shyft Group

¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Shyft Group?

Shyft Group no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si la empresa sigue siendo de su agrado, es de esperar que no sea así, para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza de popularidad.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Shyft Group en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El ratio P/S de Shyft Group sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 15% en los ingresos de la empresa. Esto ha agriado el último periodo de tres años, que, sin embargo, ha logrado un decente aumento global de los ingresos del 29%. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto a las perspectivas, el año que viene debería ser menos prometedor, con un descenso de los ingresos del 0,9%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen la evolución de la empresa. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del sector crezca un 1,1%.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Shyft Group se aproxime al de sus homólogos del sector. No obstante, no hay garantía de que el P/S haya alcanzado ya un suelo con unos ingresos que van a la inversa. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

La clave

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Con unas previsiones de ingresos inferiores a las del resto del sector, no es de extrañar que el PER de Shyft Group se sitúe en el extremo inferior del espectro. Dado que otras empresas del sector prevén un crecimiento de los ingresos, las malas perspectivas de Shyft Group justifican su bajo ratio P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo, Shyft Group tiene 2 señales de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Shyft Group, por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

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