Rush Enterprises, Inc. (NASDAQ:RUSH.A) parece barata, pero quizá no lo suficientemente atractiva

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 11x, Rush Enterprises, Inc.(NASDAQ:RUSH.A) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso los PER superiores a 32x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Rush Enterprises ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si aún crees en el negocio, preferirías que la empresa no perdiera beneficios. O, por lo menos, esperarías que la caída de los beneficios no empeorara si tu plan es comprar acciones mientras la empresa no goza de buena salud.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

Para justificar su PER, Rush Enterprises debería registrar un crecimiento lento, por debajo del del mercado.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 9,1%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global del 219% en el BPA, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto a las perspectivas, el año que viene debería ser menos rentable, con un descenso de los beneficios del 33%, según las estimaciones de un analista que sigue la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 11%, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Rush Enterprises se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con unos beneficios que van a la inversa. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

Conclusión sobre el PER de Rush Enterprises

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Rush Enterprises mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Rush Enterprises que debería tener en cuenta.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Rush Enterprises. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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