Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB) la deuda con prudencia?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Como muchas otras empresas, Rocket Lab USA, Inc.(NASDAQ:RKLB) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta muy buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Rocket Lab USA

¿Cuál es la deuda neta de Rocket Lab USA?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2024 Rocket Lab USA tenía 405,8 millones de dólares de deuda, un aumento de 104,4 millones de dólares en un año. Pero también tiene 496,8 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 91,0 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Rocket Lab USA?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Rocket Lab USA tenía pasivos por valor de 266,4 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 467,0 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otra parte, tiene una tesorería de 496,8 millones de dólares y 83,1 millones de dólares de créditos que vencen dentro de un año. Por tanto, el pasivo es superior en 153,6 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de Rocket Lab USA que cotizan en bolsa tienen un valor total de 3.560 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A pesar de su notable pasivo, Rocket Lab USA cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Rocket Lab USA para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Rocket Lab USA registró unos ingresos de 327 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 41%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa obtenga beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Rocket Lab USA?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses Rocket Lab USA perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 149 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 177 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 91,0 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Rocket Lab USA puede estar en camino de ser rentable. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, debes tener en cuenta las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Rocket Lab USA.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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