¿Qué significan los nuevos contratos de hidrógeno de Plug Power para sus acciones tras una caída del 33%?

• ¿Se ha preguntado alguna vez si el bajo precio de las acciones de Plug Power significa realmente que está infravalorada, o si hay algo más en la historia? Analicemos qué indican realmente estas cifras para los inversores en busca de oportunidades.
• Últimamente, el valor ha vivido una montaña rusa: ha subido un 4,2% en la última semana, pero ha caído un 33,1% en el último mes y un 15,0% en lo que va de año, todo ello muy por debajo de sus máximos de los últimos años.
• Este último episodio de volatilidad se produce tras los titulares sobre la firma de nuevos contratos de suministro de hidrógeno por parte de Plug Power y sus esfuerzos de expansión en infraestructuras de energía limpia, que han puesto a la empresa en el punto de mira. Sin embargo, la incertidumbre en torno a los incentivos gubernamentales en todo el sector y los plazos de los proyectos ha alimentado tanto el optimismo como la cautela en el mercado.
• Plug Power obtiene actualmente una puntuación de 2 sobre 6 en nuestra valoración, lo que sugiere que los inversores todavía tienen mucho que sopesar. En este artículo, desglosaremos cada enfoque para valorar Plug Power, y revelaremos un método más inteligente para evaluar el valor justo cerca del final.

Plug Power sólo obtiene una puntuación de 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de la valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Plug Power

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor actual de una empresa proyectando los flujos de caja futuros y descontándolos al presente. Este enfoque pretende captar el potencial de creación de valor de la empresa a lo largo del tiempo utilizando lo que los analistas esperan que Plug Power genere en los próximos años.

En el caso de Plug Power, el flujo de caja libre (FCF) declarado más recientemente es negativo en 904 millones de dólares, lo que indica salidas de efectivo a medida que la empresa invierte en crecimiento. Las previsiones indican que los flujos de caja seguirán siendo negativos en los próximos años. Sin embargo, los analistas estiman que la empresa podría dar un giro positivo, con un FCF previsto de 257 millones de dólares para 2029. Estas previsiones se basan en una combinación del consenso de los analistas para los cinco primeros años y extrapolaciones más allá de ese periodo.

Utilizando el método DCF, el modelo llega a un valor razonable intrínseco de 7,05 dólares por acción. Con el precio actual de la acción notablemente por debajo, esto sugiere que Plug Power puede estar cotizando con un descuento sustancial del 71,9% respecto a su valor razonable estimado. Este amplio margen indica que la acción podría estar significativamente infravalorada en función de su potencial de flujo de caja a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Plug Power está infravalorada en un 71,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 932 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Plug Power.

Enfoque 2: Plug Power Precio vs Ventas (P/S)

Para las empresas que aún no son rentables, como Plug Power, el múltiplo Precio/Ventas (P/V) suele ser una forma más adecuada de calibrar la valoración. Esta métrica analiza cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de ingresos. Puede ser especialmente útil para empresas de alto crecimiento o en fase inicial, en las que los beneficios pueden no reflejar aún todo su potencial.

El ratio P/S "normal" o justo para una acción puede variar mucho en función de las expectativas de crecimiento futuro y de los riesgos a los que se enfrenta la empresa. Las empresas que se espera que superen a sus homólogas pueden justificar un P/S más alto, mientras que un riesgo elevado o unos márgenes más bajos podrían reducirlo.

Actualmente, Plug Power cotiza con un ratio P/S de 4,0x, superior tanto a la media de sus homólogas del sector eléctrico (3,26x) como a la media del sector en general (1,94x). A primera vista, este sobreprecio puede parecer preocupante para los inversores en valor.

Aquí es donde entra en juego el Fair Ratio de Simply Wall St. El Fair Ratio, calculado específicamente para Plug Power, es de 0,15 veces. A diferencia de una simple comparación entre pares, el Ratio Justo incorpora el crecimiento real y previsto de la empresa, los márgenes de beneficio, los factores de riesgo, las normas del sector y la capitalización bursátil. Esto lo convierte en un punto de referencia más adaptado para evaluar la valoración real.

Si comparamos el Fair Ratio de 0,15x con el P/S actual de 4,0x de Plug Power, vemos que la acción cotiza muy por encima de lo que cabría esperar teniendo en cuenta todos estos factores. Esto sugiere que la empresa puede estar significativamente sobrevalorada según esta medida.

Resultado: SOBREVALORADA

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Mejora tu toma de decisiones: Elija su Narrativa de Potencia de Enchufe

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarte las Narrativas. Una narrativa es un enfoque directo para que los inversores conecten la historia que creen sobre una empresa, como las perspectivas de futuro, los riesgos y los catalizadores de Plug Power, con un conjunto de resultados financieros como las previsiones de crecimiento de los ingresos, los márgenes de beneficio y, en última instancia, un valor razonable estimado.

Las narrativas vinculan de forma única su visión de la trayectoria de la empresa a una previsión financiera dinámica, haciendo que el razonamiento que subyace a un valor razonable sea a la vez transparente y personal. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores utilizan las Narrativas no sólo para compartir sus perspectivas, sino también para visualizar fácilmente cómo el cambio de supuestos puede influir en si una acción está infravalorada o sobrevalorada en comparación con el precio actual.

Lo que distingue a las Narrativas es que se actualizan automáticamente cuando llega nueva información, como anuncios de noticias o resultados de beneficios, garantizando que su tesis de inversión refleje siempre los datos más recientes.

En el caso de Plug Power, esto significa que un inversor podría construir una Narrativa alcista en torno a la mejora del apoyo político y la expansión de los márgenes (apuntando a un precio objetivo de 5,00 dólares), mientras que otro podría centrarse en las pérdidas recurrentes y la competencia (con un valor razonable más cercano a los 0,55 dólares). Ambos puntos de vista pueden ponerse a prueba al instante para calibrar si ahora es el momento adecuado para comprar o vender.

¿Crees que hay algo más en la historia de Plug Power? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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