Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17x, es posible que considere Omega Flex, Inc.(NASDAQ:OFLX) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 30,8x. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de Omega Flex en los últimos tiempos debería ser motivo de reflexión. Puede que muchos esperen que la empresa siga superando a la mayoría de las demás en el próximo periodo, lo que ha impedido que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar bastante nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Corresponde el crecimiento al elevado PER?
Para justificar su PER, Omega Flex debería registrar un crecimiento extraordinario, muy superior al del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 20% en los resultados de la empresa. Esto significa que también se ha producido un descenso de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha bajado un 12% en total en los últimos tres años. Por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Si lo comparamos con el mercado, para el que se prevé un crecimiento del 13% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de beneficios a medio plazo es un panorama aleccionador.
En vista de ello, es alarmante que el PER de Omega Flex se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo ritmo de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que una continuación de las tendencias recientes de los beneficios acabe pesando mucho sobre la cotización.
La última palabra
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Nuestro examen de Omega Flex reveló que la reducción de sus beneficios a medio plazo no está afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho, dado que el mercado está preparado para crecer. Cuando vemos que los beneficios retroceden y no alcanzan las previsiones del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que reduciría el elevado PER. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.
Muchos otros factores de riesgo vitales pueden encontrarse en el balance de la empresa. Nuestro análisisgratuito del balance de Omega Flex, con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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