¿Está NN (NASDAQ:NNBR) lastrada por su carga de deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que NN, Inc.(NASDAQ:NNBR) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de NN

¿Cuál es la deuda neta de NN?

Como se puede ver a continuación, NN tenía 153,3 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2023, que es casi lo mismo que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Por otro lado, tiene 21,9 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 131,4 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de NN?

Según el último balance, NN tenía pasivos por valor de 81,6 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 209,9 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 21,9 millones de dólares en efectivo y 77,4 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 192,2 millones de dólares.

Se trata de una montaña de apalancamiento en relación con su capitalización bursátil de 192,7 millones de dólares. Si sus prestamistas exigieran que se reforzara el balance, los accionistas probablemente se enfrentarían a una grave dilución. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de NN para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, los ingresos de NN se mantuvieron bastante estables y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no impresiona, tampoco está mal.

Advertencia

Es importante señalar que NN registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, perdió unos considerables 22 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con los pasivos mencionados anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitieran las pérdidas de 63 millones de dólares del año pasado. Así que creemos que este valor es bastante arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para NN que debería conocer.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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