LiqTech International (NASDAQ:LIQT) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, LiqTech International, Inc.(NASDAQ:LIQT) recurre al endeudamiento. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para conseguir controlar la deuda. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene LiqTech International?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que LiqTech International tenía 4,83 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 5,56 millones de dólares de un año antes. Pero, por otro lado, también tiene 6,81 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 1,97 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de LiqTech International

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que LiqTech International tenía pasivos por valor de 6,63 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 10,2 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 6,81 millones de USD en efectivo y de 5,56 millones de USD en créditos con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera en 4,47 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que LiqTech International tiene una capitalización bursátil de 14,5 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución. Aunque tiene pasivos dignos de mención, LiqTech International también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. No cabe duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de LiqTech International para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, LiqTech International registró unos ingresos de 18 millones de dólares, lo que supone un aumento del 11%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

¿Cuál es el riesgo de LiqTech International?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que LiqTech International tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 7,1 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 8,6 millones. Con sólo 1,97 millones de dólares en el balance, parece que pronto necesitará ampliar capital de nuevo. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y normalmente somos muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Para ello, debe tener en cuenta las 4 señales de advertencia que hemos detectado en LiqTech International.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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