Los accionistas de Lincoln Electric Holdings (NASDAQ:LECO) han ganado un 16% CAGR en los últimos cinco años

Los accionistas de Lincoln Electric Holdings, Inc.(NASDAQ:LECO) podrían estar preocupados después de ver caer el precio de la acción un 12% en el último mes. Pero al menos la acción ha subido en los últimos cinco años. Por desgracia, su rentabilidad del 92% está por debajo de la rentabilidad del mercado, del 93%.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Lincoln Electric Holdings

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante media década, Lincoln Electric Holdings consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 11% al año. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 14% del precio de la acción. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión del negocio que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos complace informar de que el Consejero Delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Lincoln Electric Holdings.

¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante considerar el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital descontado, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Lincoln Electric Holdings, el TSR de los últimos 5 años ha sido del 109%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Lincoln Electric Holdings tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 11% (dividendos incluidos), frente a una ganancia de mercado de alrededor del 26%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces tienen un rendimiento inferior al del mercado en un periodo de doce meses. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 16% anual durante media década. Es posible que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Aún así, tenga en cuenta que Lincoln Electric Holdings muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Por supuesto, Lincoln Electric Holdings puede no ser la mejor acción para comprar. Entonces quizás le interese ver esta recopilación gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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