Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ:KTOS) tiene un balance algo tenso

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que Kratos Defense & Security Solutions, Inc.(NASDAQ:KTOS) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

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¿Por qué la deuda conlleva riesgo?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuánta deuda tiene Kratos Defense & Security Solutions?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Kratos Defense & Security Solutions tenía una deuda de 179,8 millones de dólares a finales de junio de 2025, una reducción de 189,5 millones de dólares en un año. Sin embargo, cuenta con 783,6 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una tesorería neta de 603,8 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Kratos Defense & Security Solutions

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Kratos Defense & Security Solutions tenía pasivos por valor de 322,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 303,3 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otra parte, disponía de una tesorería de 783,6 millones de dólares y de créditos por valor de 398,8 millones que vencían en el plazo de un año. Por tanto, puede presumir de tener 556,7 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que Kratos Defense & Security Solutions tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, Kratos Defense & Security Solutions cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

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Menos mal que la carga de Kratos Defense & Security Solutions no es demasiado pesada, porque su EBIT bajó un 46% en el último año. Cuando una empresa ve que sus beneficios se hunden, a veces sus relaciones con sus prestamistas se deterioran. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Kratos Defense & Security Solutions para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra consideración final también es importante, porque una empresa no puede pagar su deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Aunque Kratos Defense & Security Solutions dispone de efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a comprender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, Kratos Defense & Security Solutions ha registrado un flujo de caja libre negativo. Aunque los inversores esperan sin duda que esta situación se invierta a su debido tiempo, esto significa claramente que su uso de la deuda es más arriesgado.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Kratos Defense & Security Solutions tiene 603,8 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Por tanto, aunque vemos algunas áreas de mejora, no estamos demasiado preocupados por el balance de Kratos Defense & Security Solutions. Dadas nuestras dudas sobre el valor, sería bueno saber si alguien con información privilegiada de Kratos Defense & Security Solutions ha vendido acciones recientemente. Haga clic aquí para saber si alguien con información privilegiada ha vendido recientemente.

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