La relación precio/beneficios (o "PER") de 30,9 veces de Hurco Companies, Inc.(NASDAQ:HURC) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de Hurco Companies en los últimos tiempos tendría que ser motivo de reflexión. Puede que muchos esperen que la empresa siga superando a la mayoría de las demás en el próximo periodo, lo que ha impedido que el PER se desplome. Esperemos que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Hurco Companies?
Para justificar su PER, Hurco Companies debería registrar un crecimiento muy superior al del mercado.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 46%. Esto ha borrado cualquiera de sus ganancias durante los últimos tres años, con un cambio prácticamente nulo del BPA en total. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Esto contrasta con el resto del mercado, que se espera que crezca un 12% durante el próximo año, cifra materialmente superior a las recientes tasas de crecimiento anualizadas a medio plazo de la empresa.
Con esta información, nos parece preocupante que Hurco Companies cotice a un PER superior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las recientes tasas de crecimiento, bastante limitadas, y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que una continuación de las tendencias recientes de los beneficios acabe pesando en la cotización.
¿Qué podemos aprender del PER de Hurco Companies?
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Hemos establecido que Hurco Companies cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que su reciente crecimiento a tres años es inferior a las previsiones del mercado en general. En estos momentos, nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que este rendimiento de los beneficios respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para las empresas Hurco (¡de las cuales 2 son un poco desagradables!) que debería conocer.
Es posible que encuentre una inversión mejor que Hurco Companies. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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