Creemos que el beneficio de L.B. Foster (NASDAQ:FSTR) es sólo una línea de base para lo que pueden lograr

L.B. Foster Company(NASDAQ:FSTR) acaba de presentar unos beneficios saludables, pero la cotización no se ha movido mucho. Es probable que los inversores estén pasando por alto algunos factores subyacentes alentadores para el futuro de la empresa.

Vea nuestro último análisis de L.B. Foster

Zoom sobre los beneficios de L.B. Foster

Como ya sabrán los aficionados a las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio sin FCF".

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Esto no implica que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

En los doce meses transcurridos hasta diciembre de 2023, L.B. Foster registró un coeficiente de devengo de -0,15. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 32 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 1,46 millones de dólares. Dado que L.B. Foster tuvo un flujo de caja libre negativo en el periodo anterior, el resultado de 32 millones de dólares en los últimos doce meses parece un paso en la dirección correcta. Sin embargo, esto no es todo lo que hay que tener en cuenta. Podemos ver que elementos inusuales han afectado a su beneficio estatutario, y por lo tanto al ratio de devengo.

Esto nos lleva a preguntarnos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

El impacto de las partidas extraordinarias en los beneficios

El beneficio de L.B. Foster se vio reducido por partidas inusuales por valor de 4,2 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que le ayudó a producir una elevada conversión de efectivo, como reflejan sus partidas inusuales. En un escenario en el que esos elementos inusuales incluyeran cargos no monetarios, esperaríamos ver un fuerte ratio de devengo, que es exactamente lo que ha ocurrido en este caso. Nunca es bueno que los elementos inusuales cuesten beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. En los doce meses hasta diciembre de 2023, L.B. Foster tuvo un gran gasto por partidas inusuales. Como resultado, podemos suponer que las partidas inusuales hicieron que su beneficio estatutario fuera significativamente más débil de lo que sería en otras circunstancias.

Nuestra opinión sobre los beneficios de L.B. Foster

Teniendo en cuenta tanto el coeficiente de devengo de L.B. Foster como sus partidas extraordinarias, creemos que es poco probable que sus beneficios estatutarios exageren el poder de los beneficios subyacentes de la empresa. Basándonos en estos factores, pensamos que el potencial de beneficios subyacentes de L.B. Foster es tan bueno, o probablemente incluso mejor, de lo que los beneficios estatutarios hacen parecer. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar una acción, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia con L.B. Foster, y entender esto debería formar parte de su proceso de inversión.

Nuestro examen de L.B. Foster se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Y ha aprobado con nota. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, mucha gente considera que una alta rentabilidad de los recursos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.