Los inversores optimistas hacen subir las acciones de The Eastern Company (NASDAQ:EML) un 25%, pero el crecimiento es escaso

La cotización de The Eastern Company(NASDAQ:EML) se ha comportado muy bien durante el último mes, registrando una excelente ganancia del 25%. Si miramos más atrás, la subida del 10% en los últimos doce meses no está tan mal, a pesar de la fortaleza de los últimos 30 días.

Después de un salto tan grande en el precio, la relación precio/beneficios (o "PER") de Eastern de 27,2x podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con el mercado en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER por debajo de 16x e incluso PER por debajo de 9x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

A título ilustrativo, los beneficios se han deteriorado en Eastern durante el último año, lo que no es en absoluto ideal. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa aún hará lo suficiente para superar al mercado en general en un futuro próximo. Es de esperar que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

Consulte nuestro último análisis de Eastern

¿Desea obtener información completa sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Eastern le ayudará a arrojar luz sobre su rendimiento histórico.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Eastern?

Para justificar su PER, Eastern necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del mercado.

Si revisamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 65%. Como resultado, los beneficios de hace tres años también han caído un 59% en conjunto. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En contraste con la empresa, se espera que el resto del mercado crezca un 10% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los beneficios a medio plazo de la empresa.

A la luz de esto, es alarmante que el PER de Eastern se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más atrevidos supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los beneficios acabe pesando mucho sobre el precio de la acción.

La clave

El PER de Eastern está volando alto, al igual que lo han hecho sus acciones durante el último mes. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos establecido que Eastern cotiza actualmente con un PER mucho más alto de lo esperado, ya que sus beneficios recientes han ido disminuyendo a medio plazo. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que es muy poco probable que este comportamiento de los beneficios respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.

Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Eastern tiene 2 señales de advertencia (y 1 que no nos gusta demasiado) que creemos que debería conocer.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Eastern, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.