Los impresionantes resultados de Broadwind (NASDAQ:BWEN) podrían no contar toda la historia

Broadwind, Inc.(NASDAQ:BWEN) anunció fuertes beneficios, pero la acción se estancó. Nuestro análisis sugiere que esto podría deberse a que los accionistas han advertido algunos factores subyacentes preocupantes.

Vea nuestro último análisis de Broadwind

Una mirada más de cerca a las ganancias de Broadwind

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Por lo tanto, en realidad se considera positivo que una empresa tenga un coeficiente de devengo negativo, pero negativo que su coeficiente de devengo sea positivo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Broadwind tiene un coeficiente de devengo de 0,39 para el año hasta diciembre de 2023. Estadísticamente hablando, eso es realmente negativo para los beneficios futuros. Y de hecho, durante el periodo la empresa no produjo ningún flujo de caja libre. En el último año, de hecho, tuvo un flujo de caja libre negativo de 13 millones de dólares, en contraste con el beneficio antes mencionado de 7,65 millones de dólares. Sin embargo, vimos que el FCF fue de 14 millones de dólares hace un año, por lo que Broadwind al menos ha sido capaz de generar un FCF positivo en el pasado. Un aspecto positivo para los accionistas de Broadwind es que su ratio de devengo fue significativamente mejor el año pasado, lo que proporciona razones para creer que puede volver a una mayor conversión de efectivo en el futuro. Los accionistas deberían esperar una mejora del flujo de caja en relación con los beneficios en el año en curso, si es que se produce.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Broadwind

Como discutimos anteriormente, pensamos que las ganancias de Broadwind no fueron apoyadas por el flujo de caja libre, lo que podría preocupar a algunos inversionistas. Por esta razón, pensamos que los beneficios estatutarios de Broadwind pueden ser una mala guía de su poder de beneficios subyacente, y podrían dar a los inversores una impresión demasiado positiva de la empresa. El lado positivo es que la empresa ha mejorado lo suficiente como para obtener beneficios este año, después de haber perdido dinero el año pasado. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en una acción a menos que conociéramos a fondo los riesgos. Tenga en cuenta que Broadwind muestra 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión y 2 de ellas son potencialmente graves...

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Broadwind. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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