Por qué los buenos resultados de Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) no son tan buenos como parecen

Los accionistas se mostraron satisfechos con el reciente informe de resultados de Axon Enterprise, Inc.(NASDAQ:AXON). A pesar de ello, creemos que hay algunas razones para ser cautelosos con estas ganancias.

La IA está a punto de cambiar la atención sanitaria. Estos 20 valores trabajan en todos los campos, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares, por lo que aún estamos a tiempo de entrar antes.

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Es importante destacar que nuestros datos indican que los beneficios de Axon Enterprise recibieron un impulso de 268 millones de dólares en partidas extraordinarias durante el año pasado. Aunque nos gusta ver aumentos de beneficios, tendemos a ser un poco más cautos cuando los elementos inusuales han hecho una gran contribución. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Axon Enterprise tuvo una contribución bastante significativa de partidas inusuales en relación con su beneficio hasta marzo de 2025. Como resultado, podemos conjeturar que los elementos inusuales están haciendo que su beneficio estatutario sea significativamente mayor de lo que sería de otro modo.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Una situación fiscal inusual

Al igual que hemos señalado los elementos inusuales, debemos informarle de que Axon Enterprise recibió un beneficio fiscal que aportó 7,7 millones de dólares al resultado final. Se trata, por supuesto, de algo fuera de lo común, ya que es más habitual que las empresas paguen impuestos que reciban beneficios fiscales. Estamos seguros de que la empresa estaba satisfecha con su beneficio fiscal. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden aumentar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede retroceder. En el caso probable de que el beneficio fiscal no se repita, esperaríamos ver caer sus niveles de beneficio estatutario, al menos en ausencia de un fuerte crecimiento.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Axon Enterprise

En el último año, Axon Enterprise recibió un beneficio fiscal que impulsó su beneficio de una forma que podría no ser mucho más sostenible que convertir tierras agrícolas de primera en campos de gas. Además, también se benefició de un elemento inusual positivo, que impulsó aún más el resultado del beneficio. Teniendo en cuenta todo esto, diríamos que los beneficios de Axon Enterprise probablemente dan una impresión demasiado generosa de su nivel sostenible de rentabilidad. Si desea profundizar en Axon Enterprise, también debería analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. En Simply Wall St, hemos encontrado 1 señal de advertencia para Axon Enterprise y creemos que merece su atención.

Nuestro examen de Axon Enterprise se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Y, sobre esa base, somos algo escépticos. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, mucha gente considera que una alta rentabilidad de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con una alta participación de información privilegiada.

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