Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) tiene un balance bastante saludable

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Axon Enterprise, Inc.(NASDAQ:AXON) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

La IA está a punto de cambiar la atención sanitaria. Estos 20 valores trabajan en todos los campos, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares, por lo que aún está a tiempo de entrar en ellos.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

¿Cuál es la deuda neta de Axon Enterprise?

Como puede ver a continuación, a finales de marzo de 2025, Axon Enterprise tenía una deuda de 2.010 millones de dólares, frente a los 677,9 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 2.370 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 360,3 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de Axon Enterprise?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Axon Enterprise tenía pasivos por valor de 1.340 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 2.190 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otra parte, tiene una tesorería de 2.370 millones de dólares y 974,1 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Así pues, el pasivo es superior en 186,2 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Este estado de cosas indica que el balance de Axon Enterprise parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 60.800 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. A pesar de sus notables pasivos, Axon Enterprise cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

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De hecho, la salvación de Axon Enterprise son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha hundido un 67% en los últimos doce meses. Cuando una empresa ve que sus beneficios se desploman, a veces las relaciones con sus prestamistas se deterioran. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Axon Enterprise puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque Axon Enterprise tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Axon Enterprise ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Ese tipo de fuerte conversión de efectivo nos emociona tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Axon Enterprise, pero nos tranquiliza el hecho de que disponga de una tesorería neta de 360,3 millones de dólares. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 363 millones de dólares, el 201% de su EBIT. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Axon Enterprise. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Axon Enterprise que debe tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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