Por desgracia para algunos accionistas, la cotización de AerSale Corporation(NASDAQ:ASLE) ha caído un 29% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. Para los accionistas a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar, con una caída de la cotización del 56%.
Dado que su precio ha caído sustancialmente, sería comprensible que pensara que AerSale es un valor con buenas perspectivas de inversión con una relación precio-ventas (o "P/S") de 1,1x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector aeroespacial y de defensa de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 2,1x. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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Cómo ha evolucionado AerSale
AerSale podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han estado experimentando un crecimiento positivo de los ingresos. Tal vez la relación P/S siga siendo baja porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.
Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre AerSale.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?
La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan baja como la de AerSale es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 18% en los ingresos de la empresa. Aun así, admirablemente los ingresos han subido un 60% en conjunto desde hace tres años, a pesar de los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 12% durante el próximo año, según los cuatro analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al 9,9% previsto para el sector en general.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de AerSale se sitúe por detrás de la mayoría de sus homólogas del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La última palabra
Los movimientos hacia el sur de las acciones de AerSale hacen que su PER se sitúe ahora en un nivel bastante bajo. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Un vistazo a los ingresos de AerSale revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su P/S es mucho más bajo de lo que cabría esperar. La razón de este bajo PER podría encontrarse en los riesgos que el mercado está valorando. Aunque la posibilidad de que el precio de la acción se desplome parece improbable debido al elevado crecimiento previsto para la empresa, el mercado parece tener ciertas dudas.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de AerSale con seis sencillas comprobaciones de algunos de estos factores clave.
Si le interesan las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado, puede consultar esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y un bajo PER.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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