Al mercado aún no le gusta lo que ve de las ganancias de Apogee Enterprises, Inc. (NASDAQ:APOG)
La relación precio/beneficios (o "PER") de 11,9 veces de Apogee Enterprises, Inc.(NASDAQ:APOG) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Apogee Enterprises lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todos los demás. Si te gusta la empresa, esperas que no sea así para poder comprar algunas acciones mientras está en declive.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Apogee Enterprises?
Para justificar su PER, Apogee Enterprises debería registrar un crecimiento lento, por debajo del del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado proporcionó un excepcional aumento del 59% a la cuenta de resultados de la empresa. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de hacer crecer el BPA un 77% en total durante los tres últimos años. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería traer consigo una disminución de los beneficios del 7,8%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Con una previsión de crecimiento del 13%, es un resultado decepcionante.
Con esta información, no nos sorprende que Apogee Enterprises cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios en retroceso. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos establecido que Apogee Enterprises mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Apogee Enterprises que debería conocer.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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