¿Es el momento de revisar Wells Fargo tras su impulso para racionalizar sus operaciones?
- ¿Se pregunta si Wells Fargo es realmente una buena oferta en este momento? No está solo. Hay algo más en la acción que su reciente precio.
- El precio de las acciones ha subido un 2,9% en la última semana, pero ha caído ligeramente un 0,5% en el último mes. Aun así, ha subido un sorprendente 21,9% en lo que va de año, lo que muestra un patrón de recuperación y renovada confianza de los inversores.
- En las últimas semanas, los titulares han destacado el impulso de Wells Fargo para simplificar sus operaciones comerciales y abordar problemas heredados de larga data. Analistas e inversores siguen de cerca estos movimientos. Estos acontecimientos están proporcionando un contexto importante para el impulso de las acciones del banco y podrían desempeñar un papel en la configuración de las percepciones de riesgo en el futuro.
- En nuestra tabla de valoración, Wells Fargo obtiene un 3 sobre 6 por estar infravalorado, lo que es sólido pero no espectacular. A continuación, desglosaremos las distintas maneras en que se puede valorar la acción y revelaremos por qué los enfoques más populares no siempre ofrecen una imagen completa.
Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Wells Fargo
El modelo de rentabilidad excesiva se centra en los beneficios que genera una empresa por encima de la rentabilidad mínima exigida a sus accionistas. En esencia, mide el valor creado por Wells Fargo más allá de su coste de capital, ofreciendo una visión clara de si el banco está utilizando su capital de forma eficaz.
En el caso de Wells Fargo, las cifras clave son reveladoras. El valor contable por acción de la empresa es de 52,25 $, con una estimación estable de beneficios por acción (BPA) de 7,29 $, basada en las proyecciones de 17 analistas. El coste calculado de los fondos propios se sitúa en 4,60 dólares por acción, lo que significa que Wells Fargo genera un exceso de rentabilidad de 2,68 dólares por acción. La rentabilidad media de los fondos propios del banco es de un saludable 12,98%, y se espera que el valor contable estable alcance los 56,11 dólares, según las estimaciones de consenso a largo plazo.
Según este modelo, el valor intrínseco sugiere que la acción cotiza con un descuento del 22,5% respecto al valor razonable. Esta importante diferencia apunta a que Wells Fargo está infravalorada si se tiene en cuenta su capacidad para generar rendimientos del capital invertido superiores a la media en comparación con su coste de capital.
Resultado: INFRAVALORADA
Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Wells Fargo está infravalorado en un 22,5%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 923 valores infravalorados en función de los flujos de caja.
Enfoque 2: Precio de Wells Fargo frente a beneficios
Para empresas rentables como Wells Fargo, el ratio Precio/Beneficios (PE) es una métrica de valoración probada. Revela cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de los beneficios de la empresa y es especialmente útil para los bancos consolidados y con beneficios constantes. Un ratio PE "normal" o justo se ve influido por las expectativas de crecimiento futuro, así como por los riesgos que rodean a esos beneficios. Las empresas con mayores expectativas de crecimiento o menor riesgo suelen tener múltiplos más altos.
Wells Fargo cotiza actualmente a un ratio PE de 13,45 veces. En comparación con la media de sus homólogos, de 12,68 veces, y con la media del sector bancario en general, de 11,40 veces, el múltiplo de Wells Fargo es un poco más alto, pero sigue estando dentro del rango de un prestamista grande y estable. Estas pequeñas diferencias suelen reflejar variaciones sutiles en las tasas de crecimiento previstas, los márgenes de beneficio o los perfiles de riesgo, y pueden indicar cómo percibe el mercado a Wells Fargo frente a sus rivales.
El Ratio Justo de Simply Wall St para Wells Fargo se calcula en 14,08x. Esta métrica propia está diseñada para ser más perspicaz que las simples comparaciones entre pares o del sector, ya que tiene en cuenta el crecimiento previsto de los beneficios de la empresa, los riesgos, los márgenes de beneficio, las normas del sector y la capitalización bursátil. Al incorporar estos elementos, el Ratio Justo ofrece una referencia a medida de lo que los inversores deberían esperar pagar por los beneficios de Wells Fargo en el mercado actual.
Sobre la base de este análisis, el actual ratio PE de Wells Fargo de 13,45x se sitúa justo por debajo de su Ratio Justo de 14,08x, lo que sugiere que la acción cotiza a una valoración más o menos correcta, dadas sus perspectivas de crecimiento y su perfil de riesgo.
Resultado: ACERCA DE LO CORRECTO
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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Wells Fargo
Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas.
Una narrativa es su historia personal sobre una empresa que conecta lo que usted cree sobre su futuro, como el crecimiento de sus ingresos, los márgenes de beneficio o los riesgos, con un conjunto de previsiones financieras y un valor razonable estimado.
En la plataforma de Simply Wall St, utilizada por millones de inversores, las Narrativas pueden explorarse o construirse fácilmente a través de la página de la Comunidad. Esto le permite ver cómo su punto de vista o el de otra persona se alinea con los números detrás de la acción.
Las narrativas le ayudan a decidir cuándo comprar o vender comparando el valor razonable de cada una de ellas con el precio actual de la acción, actualizándose automáticamente a medida que aparecen noticias, informes de resultados o nuevos datos. Esto mantiene su perspectiva fresca y procesable.
Por ejemplo, mientras que algunos inversores consideran que el valor razonable de Wells Fargo asciende a 93,54 $, basándose en el sólido crecimiento de las comisiones y la mejora de la rentabilidad, otros ven un valor razonable más cercano a 72,00 $, teniendo en cuenta los vientos en contra del sector y el riesgo competitivo. La Narrativa que elija le permitirá actuar con confianza en el escenario que más crea.
En el caso de Wells Fargo, he aquí los avances de dos de las principales Narrativas de Wells Fargo:
Valor razonable: 93,54 $.
El precio actual está un 8,53% por debajo del valor razonable
Crecimiento previsto de los ingresos: 7,01
- Se han levantado las restricciones regulatorias, lo que permite a Wells Fargo ampliar su balance y diversificar los ingresos entre depósitos, préstamos y gestión de patrimonios.
- Las inversiones en banca digital, tecnología y disciplina de gastos pueden mejorar los márgenes, la satisfacción del cliente y el potencial de beneficios a largo plazo.
- Los analistas prevén un crecimiento constante de los ingresos y los beneficios, pero identifican riesgos potenciales derivados de la competencia, el ritmo de la transformación digital y la evolución del comportamiento de los consumidores.
Valor razonable: 74,70 dólares
El precio actual está un 14,54% por encima del valor razonable
Crecimiento proyectado de los ingresos: 3.0%
- Las acciones de Wells Fargo parecen infravaloradas por su menor ratio precio/beneficios en comparación con el mercado, aunque algunos anticipan un crecimiento modesto.
- El banco se enfrenta a retos derivados de la lentitud de los sectores económicos, pero se beneficia de una amplia base de clientes, bajos costes de financiación y el posible fin de los límites al crecimiento impuestos por los reguladores.
- Las inversiones estratégicas y los sólidos fundamentos pueden respaldar la rentabilidad futura, pero su materialización depende de mejoras económicas más amplias y de cambios normativos.
¿Cree que hay algo más en la historia de Wells Fargo? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Wells Fargo puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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