No se apresure a comprar U.S. Bancorp (NYSE:USB) sólo porque va a dejar de repartir dividendos

Parece que U.S. Bancorp(NYSE:USB) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos cuatro días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque cualquier transacción sobre una acción tiene que haberse liquidado antes de la fecha de registro para tener derecho a recibir un dividendo. Es decir, tendrá que comprar acciones de U.S. Bancorp antes del 27 de marzo para recibir el dividendo, que se pagará el 15 de abril.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,49 USD por acción, y en los últimos 12 meses, la empresa pagó un total de 1,96 USD por acción. Teniendo en cuenta las distribuciones de los últimos 12 meses, U.S. Bancorp tiene una rentabilidad de aproximadamente el 4,4% sobre el precio actual de sus acciones de 44,45 USD. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Por eso debemos comprobar siempre si el pago de dividendos parece sostenible y si la empresa está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ganó en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. U.S. Bancorp pagó el año pasado a los inversores el 59% de sus beneficios, un nivel de pago normal para la mayoría de las empresas.

Las empresas que reparten menos dividendos de los que obtienen en beneficios suelen tener dividendos más sostenibles. Cuanto menor sea el ratio de reparto, más margen de maniobra tendrá la empresa antes de verse obligada a recortar el dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Cuando los beneficios disminuyen, las empresas de dividendos se vuelven mucho más difíciles de analizar y poseer con seguridad. Si el negocio entra en recesión y se recorta el dividendo, la empresa podría ver caer su valor precipitadamente. Por eso no es ideal ver que los beneficios por acción de U.S. Bancorp se han ido reduciendo a un ritmo del 4,8% anual en los últimos cinco años.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Desde el inicio de nuestros datos, hace 10 años, U.S. Bancorp ha aumentado su dividendo aproximadamente un 7,9% anual de media. Aumentar el ratio de pago de dividendos mientras los beneficios disminuyen puede proporcionar buenos rendimientos durante un tiempo, pero siempre merece la pena comprobar cuándo la empresa no puede aumentar más el ratio de pago, porque entonces se acaba la música.

Lo esencial

¿Vale la pena comprar U.S. Bancorp por su dividendo? Los beneficios por acción han ido disminuyendo y la empresa está pagando más de la mitad de sus beneficios a los accionistas; no es una combinación atractiva. U.S. Bancorp no parece tener mucho a su favor, y no nos inclinamos a correr el riesgo de poseerlo por el dividendo.

¿Te preguntas qué le depara el futuro a U.S. Bancorp? Vea las previsiones de los 19 analistas a los que seguimos, con esta visualización de sus beneficios y flujos de caja estimados históricos y futuros.

Un error de inversión habitual es comprar el primer valor interesante que se ve. Aquí encontrará una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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