Las acciones de Provident Financial Services (NYSE:PFS) caen un 5,1% en la última semana, mientras que los beneficios a tres años y la rentabilidad para los accionistas siguen una tendencia a la baja.

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero si uno se dedica a la selección de valores, corre el riesgo de obtener un rendimiento inferior al del mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Provident Financial Services, Inc.(NYSE:PFS) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 45% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 18%. Más recientemente, el precio de la acción ha caído otro 13% en un mes.

Dado que la acción ha perdido un 5,1% en la última semana, merece la pena echar un vistazo al rendimiento de la empresa y ver si hay alguna señal de alarma.

Vea nuestro último análisis de Provident Financial Services

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Provident Financial Services ha visto disminuir su BPA a una tasa compuesta del 4,1% anual en los últimos tres años. Esta reducción del BPA es más lenta que la reducción anual del 18% del precio de la acción. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio, en el pasado. El sentimiento menos favorable se refleja en su actual ratio PER de 8,63.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios , ingresos y flujo de caja de Provident Financial Services.

¿Y los dividendos?

Además de medir el rendimiento del precio de la acción, los inversores también deberían considerar el rendimiento total para el accionista (TSR). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier aumento de capital descontado y escisiones. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Provident Financial Services en los últimos 3 años ha sido del -36%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 24% en el último año, los accionistas de Provident Financial Services perdieron un 20% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 5% anual durante cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando haya sangre en las calles", pero advertimos de que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Si desea investigar más a fondo este valor, los datos sobre la compra de información privilegiada es un lugar obvio para empezar. Haga clic aquí para ver quién ha comprado acciones y a qué precio.

Si le gusta comprar acciones junto con los directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.