Los inversores institucionales podrían pasar por alto la reciente caída de la capitalización bursátil de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) de 20.000 millones de dólares, ya que las ganancias a largo plazo siguen siendo positivas.

Principales datos

• Las importantes participaciones de las instituciones en JPMorgan Chase implican que tienen una influencia significativa sobre el precio de las acciones de la empresa
• Los 25 mayores accionistas poseen el 45% de la empresa
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Para hacerse una idea de quién tiene realmente el control de JPMorgan Chase & Co.(NYSE:JPM), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Con una participación del 73%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Los inversores institucionales sufrieron las mayores pérdidas después de que la capitalización bursátil de la empresa cayera en 20.000 millones de dólares la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 55% en un año puede haber contribuido a aliviar sus pérdidas globales. No obstante, deben estar atentos a nuevas pérdidas en el futuro.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propiedad de JPMorgan Chase.

Vea nuestro último análisis de JPMorgan Chase

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre JPMorgan Chase?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

JPMorgan Chase ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de ese hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que merece la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de JPMorgan Chase en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Observamos que los hedge funds no tienen una inversión significativa en JPMorgan Chase. Nuestros datos muestran que The Vanguard Group, Inc. es el mayor accionista, con el 9,5% de las acciones en circulación. BlackRock, Inc. es el segundo mayor accionista, con el 7,0% de las acciones ordinarias, y State Street Global Advisors, Inc. posee alrededor del 4,4% de las acciones de la empresa.

Una mirada más profunda a nuestros datos de propiedad muestra que los 25 principales accionistas poseen colectivamente menos de la mitad del registro, lo que sugiere un gran grupo de pequeños accionistas en el que ninguno tiene la mayoría.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay bastantes analistas que cubren el valor, por lo que puede consultar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre JPMorgan Chase

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La mayoría considera positiva la titularidad de información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con otros accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de JPMorgan Chase & Co. Al tratarse de una gran empresa, sólo cabría esperar que los insiders poseyeran un pequeño porcentaje. Pero vale la pena señalar que poseen acciones por valor de 2.300 millones de dólares. En este tipo de situación, puede ser más interesante ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 26% en JPMorgan Chase. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena pensar en los distintos grupos que poseen acciones de una empresa. Pero para entender mejor a JPMorgan Chase, tenemos que considerar muchos otros factores. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para JPMorgan Chase (¡de las cuales 1 es preocupante!) que debería conocer.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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