Enterprise Financial Services (NASDAQ:EFSC) cede un 4,2% esta semana, ya que los rendimientos anuales caen más en línea con el crecimiento de los beneficios

Comprando un fondo indexado, los inversores pueden aproximarse a la rentabilidad media del mercado. Pero si compran buenas empresas a precios atractivos, la rentabilidad de su cartera podría superar la rentabilidad media del mercado. Por ejemplo, la cotización de Enterprise Financial Services Corp (NASDAQ:EFSC ) ha subido un 40% en los últimos tres años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 23% (sin incluir dividendos).

Aunque esta última semana ha restado rentabilidad a los tres años de la empresa, observemos las tendencias recientes del negocio subyacente y veamos si las ganancias han estado en consonancia.

Consulte nuestro último análisis de Enterprise Financial Services

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, Enterprise Financial Services logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 20% anual. Este crecimiento de los beneficios por acción es superior al aumento medio anual del 12% del precio de la acción. Por tanto, parece que los inversores se han vuelto más cautos con respecto a la empresa, con el paso del tiempo. Nos atreveríamos a decir que el bajo PER de 6,54 también refleja el sentimiento negativo en torno a la acción.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que los insiders hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí ..

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción . El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. Observamos que, en el caso de Enterprise Financial Services, el TSR de los últimos 3 años fue del 48%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 17% en el último año, los accionistas de Enterprise Financial Services perdieron un 17% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 4% anual a lo largo de cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos de que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor Enterprise Financial Services, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Para ello, debe tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en Enterprise Financial Services.

Hay muchas otras empresas que tienen personas con información privilegiada que compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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