Los propietarios institucionales podrían ignorar la reciente caída de la capitalización bursátil de Ferrari N.V. (NYSE:RACE) de 4.700 millones de dólares, ya que los beneficios a largo plazo se mantienen en verde

Puntos clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Ferrari podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 12 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa con un 50% de la propiedad
• Las personas con información privilegiada poseen el 11% de Ferrari

Un vistazo a los accionistas de Ferrari N.V.(NYSE:RACE) puede indicarnos qué grupo es el más poderoso. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 34% para ser exactos, es el de las instituciones. Es decir, el grupo que más se beneficia si las acciones suben (o que más pierde si bajan).

A ningún accionista le gusta perder dinero con sus inversiones, especialmente a los inversores institucionales, que vieron cómo sus participaciones perdían un 5,3% de valor la semana pasada. Aun así, las ganancias del 57% en un año pueden haber ayudado a mitigar sus pérdidas globales. Pero probablemente desconfíen de futuras pérdidas.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Ferrari.

Vea nuestro último análisis de Ferrari

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Ferrari?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Como puede ver, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Ferrari. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han analizado el valor y les gusta. Pero, como cualquier otra persona, pueden estar equivocados. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Ferrari. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Ferrari no es propiedad de fondos de cobertura. Giovanni Agnelli B.V. es actualmente el mayor accionista, con un 25% de las acciones en circulación. Con un 11% y un 3,4% de las acciones en circulación respectivamente, Piero Ferrari y Baillie Gifford & Co. son el segundo y tercer mayor accionista.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 12 primeros tienen una participación combinada del 50% en la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Ferrari

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responde ante el consejo de administración, aunque sea miembro del mismo.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es positiva. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen una proporción razonable de Ferrari N.V.. Los iniciados poseen acciones por valor de 8.900 millones de dólares en esta empresa de 85.000 millones de dólares. Esto es bastante significativo. Es bueno ver este nivel de inversión. Puede comprobar aquí si esas personas con información privilegiada han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 29% en Ferrari. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Propiedad de empresas privadas

Parece que las empresas privadas poseen el 25% de las acciones de Ferrari. Quizá valga la pena investigar más a fondo este asunto. Si las partes relacionadas, como las personas con información privilegiada, tienen intereses en una de estas empresas privadas, esto debería revelarse en el informe anual. Las empresas privadas también pueden tener un interés estratégico en la empresa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Ferrari que debería tener en cuenta.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.