Con una relación precio/beneficios (o "PER") media de cerca de 17 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación PER de 15,4 veces de Modine Manufacturing Company (NYSE:MOD). Aunque puede que no llame la atención, si el PER no está justificado, los inversores podrían estar desaprovechando una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.
Los últimos tiempos han sido agradables para Modine Manufacturing, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han retrocedido. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la futura dirección de la cotización.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Modine Manufacturing?
Para justificar su relación P/E, Modine Manufacturing necesitaría producir un crecimiento similar al del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 69% en sus resultados. Sin embargo, sus resultados a largo plazo no han sido tan buenos, con un crecimiento del BPA a tres años relativamente inexistente. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.
Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA se desplome, contrayéndose un 20% durante el próximo año según los cuatro analistas que siguen a la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10%.
Con esta información, nos parece preocupante que Modine Manufacturing cotice a un PER bastante similar al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.
Conclusión sobre el PER de Modine Manufacturing
En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos comprobado que Modine Manufacturing cotiza actualmente con un PER superior al previsto para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. Cuando vemos que las perspectivas son malas y que los beneficios van en retroceso, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, con lo que el PER moderado se reduce. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia en Modine Manufacturing que debería tener en cuenta, y una de ellas es preocupante.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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