- ¿Se pregunta si General Motors sigue siendo una apuesta de valor tras su gran subida o si ya se ha perdido lo mejor de la subida? Este desglose está diseñado para ayudarle a separar el valor genuino del simple impulso.
- Las acciones de GM cerraron a 76,05 dólares tras subir un 3,4% la semana pasada, un 10,6% el mes pasado y un impresionante 48,0% en lo que va de año, con ganancias del 43,9% a 1 año, del 105,0% a 3 años y del 88,0% a 5 años.
- Gran parte de esta fortaleza se ha debido a que los inversores han vuelto a invertir en los fabricantes de automóviles tradicionales que están aplicando estrategias de VE, rentabilidad del capital y disciplina de costes, junto con un cambio de actitud hacia las empresas cíclicas de valor en general. El optimismo generalizado del mercado sobre la relajación de las expectativas de inflación y tipos de interés también ha respaldado al sector automovilístico, dando a movimientos como el de GM un respaldo más fundamental que un rally de alivio de corta duración.
- En nuestro marco, GM obtiene actualmente una valoración de 5/6, lo que sugiere que el mercado aún puede estar infravalorando partes de la historia. A continuación repasaremos los principales enfoques de valoración que conducen a esa puntuación, así como una perspectiva más matizada de lo que significa realmente el valor razonable para los inversores a largo plazo.
Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de General Motors
Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares. En el caso de General Motors, el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity comienza con el flujo de caja libre de los últimos doce meses, de unos 13.400 millones de dólares, y luego aplica las previsiones de los analistas para los próximos años antes de extrapolar las tendencias a más largo plazo.
Los analistas prevén actualmente que GM genere alrededor de 9.500 millones de dólares en flujo de caja libre en 2029, con un crecimiento moderado hasta 2035 basado en las estimaciones de Simply Wall St una vez que la cobertura de los analistas se reduzca. Todos esos flujos de caja futuros se descuentan a un único valor actual, lo que da un valor intrínseco estimado de 96,38 dólares por acción.
En comparación con el precio reciente de la acción de 76,05 dólares, el DCF implica que GM está infravalorada en un 21,1%, lo que sugiere que el mercado todavía está valorando con bastante cautela a pesar de la mayor generación de efectivo.
Resultado: INFRAVALORADA
Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que General Motors está infravalorada en un 21,1%. Siga este dato en su lista de seguimiento o cartera, o descubra 911 valores más infravalorados basados en flujos de caja.
Enfoque 2: Precio de General Motors frente a beneficios
Para empresas rentables como General Motors, la relación precio/beneficios es una forma útil de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales. Un PE más alto puede justificarse cuando los mercados esperan un crecimiento más rápido de los beneficios o consideran que la empresa tiene un riesgo relativamente bajo, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen requerir un múltiplo más bajo y conservador.
GM cotiza actualmente a un PE de unas 14,9 veces, por debajo de la media del sector automovilístico, que es de unas 18,6 veces, y de la media de su grupo, que es de unas 24,8 veces. A primera vista, esto sugiere que el mercado sigue aplicando un descuento a GM en relación con muchos competidores, a pesar del buen comportamiento de la cotización y la mejora de los fundamentales.
El marco del Ratio Justo de Simply Wall St va un paso más allá al estimar a qué múltiplo PE debería cotizar GM dada su combinación específica de crecimiento de beneficios, rentabilidad, posicionamiento en el sector, tamaño y perfil de riesgo. Este Fair Ratio propio para GM es de 20,8 veces, notablemente superior al actual 14,9 veces. Esto indica que los inversores aún no están recompensando plenamente a GM por su potencia de beneficios y sus perspectivas, incluso tras el reciente repunte.
Resultado: INFRAVALORADA
Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.450 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.
Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de General Motors
Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, un marco sencillo en el que usted escribe la historia que hay detrás de sus números, indicando cómo cree que una empresa como General Motors aumentará sus ingresos, beneficios y márgenes, y luego vinculando esa historia a una previsión financiera y, en última instancia, a una estimación del valor razonable.
En Simply Wall St, las Narrativas son una herramienta fácil y accesible en la página de la Comunidad utilizada por millones de inversores. Le permiten ver rápidamente cómo se compara su visión de GM con la de los demás, comparando el valor razonable de cada narrativa con el precio actual de la acción para decidir si parece una opción de compra, de mantenimiento o de venta.
Dado que las narrativas se actualizan automáticamente cuando llega al mercado nueva información como beneficios, noticias u orientaciones, su previsión y su valor razonable se mantienen sincronizados con la realidad en lugar de convertirse en una instantánea estática que se queda obsoleta.
Por ejemplo, una narrativa de GM sobre la plataforma podría inclinarse al alza, asumiendo que la reducción de aranceles, la fuerte ejecución de los vehículos eléctricos y el aumento de los ingresos por software justifican un valor razonable cercano a la parte superior de la horquilla actual de analistas de entre 38 y 80 dólares. Otra narrativa más prudente podría hacer hincapié en los vientos en contra del VE, la intensidad de capital y la presión competitiva para acercarse al extremo inferior de esa banda, dando a cada inversor una base clara y personalizada para la acción.
¿Crees que hay algo más en la historia de General Motors? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si General Motors puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com