No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Ford Motor Company (NYSE:F ), ya que el precio de la acción ha caído un 21% en ese tiempo. Sin embargo, en tres años, la rentabilidad habría hecho sonreír a la mayoría de los inversores.
Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.
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En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.
Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, Ford Motor pasó de tener pérdidas a ser rentable. Por tanto, cabría esperar una subida del precio de la acción durante ese periodo.
A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).
Por supuesto, es excelente ver cómo Ford Motor ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Si está pensando en comprar o vender acciones de Ford Motor, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance .
¿Qué pasa con los dividendos?
Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Ford Motor en los últimos 3 años ha sido del 77%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.
Una perspectiva diferente
Ford Motor proporcionó un TSR del 16% en los últimos doce meses. Pero no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 11% en cinco años. Es posible que los rendimientos mejoren junto con los fundamentos empresariales. Me parece muy interesante observar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería conocer las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Ford Motor (incluida 1 que no debería ignorarse) .
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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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