Poca expectación en torno a los resultados de Aptiv PLC (NYSE:APTV)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 18x, es posible que considere Aptiv PLC(NYSE:APTV) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 7,6x. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

No cabe duda de que Aptiv ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Aptiv es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 381% en sus resultados. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 515% del BPA, favorecido por sus resultados a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

Volviendo a las perspectivas, los próximos tres años deberían traer rendimientos decrecientes, con una disminución de los beneficios del 9,4% anual según las estimaciones de los analistas que observan a la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10% anual.

Con estos datos, no nos sorprende que Aptiv cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

¿Qué podemos aprender del PER de Aptiv?

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos establecido que Aptiv mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Aptiv tiene 3 señales de advertencia (y 1 que no se puede ignorar) que creemos que debe conocer.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Aptiv, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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