Las acciones de Adient plc (NYSE:ADNT) van a la zaga del sector, pero el negocio también.

Cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector de componentes para automóviles en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 0,8x, puede considerar Adient plc(NYSE:ADNT) como una inversión atractiva con su ratio P/S de 0,2x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Vea nuestro último análisis de Adient

Cómo se ha comportado Adient

Los últimos tiempos no han sido buenos para Adient, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las empresas. Parece que muchos esperan que persista el rendimiento poco alentador de los ingresos, lo que ha reprimido el crecimiento del ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Adient en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, Adient necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del sector.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 7,1%. El último trienio también ha registrado un aumento global del 22% en los ingresos, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente se habrían sentido satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 2,5% anual durante los próximos tres años, según los nueve analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 16% anual, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Adient se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

La clave

Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Adient reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su bajo P/S. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 2 señales de advertencia para Adient (¡1 es potencialmente grave!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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