¿Ha llegado el momento de reevaluar Tesla tras una subida del 13% en lo que va de año?

• ¿Alguna vez se ha preguntado si el precio de las acciones de Tesla, que acapara titulares, se ajusta realmente a su valor a largo plazo, especialmente con tantas opiniones dando vueltas?
• Tras una sólida subida del 3,0% en la última semana, las ganancias de Tesla en lo que va de año se sitúan ahora en el 13,4%, mientras que la acción ha ofrecido una rentabilidad del 135,8% en los últimos tres años.
• En el último mes, los titulares han destacado la continua expansión de Tesla en los mercados mundiales de vehículos eléctricos, los avances en la tecnología de conducción autónoma y la evolución de la producción en las principales gigafábricas. Todos estos factores contribuyen a cambiar las expectativas de los inversores y a los recientes movimientos del precio de las acciones.
• Según un enfoque de valoración ampliamente utilizado, Tesla obtiene una puntuación de 0 sobre 6 por estar infravalorada en estos momentos. Antes de sacar conclusiones, puede ser útil desentrañar cómo funcionan estos métodos de valoración y explorar si hay una forma más eficaz de evaluar el verdadero valor de la empresa al final de este artículo.

Tesla obtiene sólo 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Tesla

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) está diseñado para estimar el valor intrínseco de una empresa extrapolando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. Este enfoque proporciona una perspectiva de futuro al proyectar la cantidad de efectivo que Tesla generará para sus accionistas en los próximos años.

Actualmente, el flujo de caja libre de Tesla es de aproximadamente 6.400 millones de dólares, lo que sirve como punto de partida para las proyecciones de los analistas y los modelos. Las estimaciones de los analistas proporcionan previsiones detalladas hasta 2029, y más allá, las proyecciones ampliadas se calculan utilizando modelos de Simply Wall St.

Según estas previsiones, el flujo de caja libre de Tesla podría alcanzar los 54.000 millones de dólares en 2035, aunque gran parte de este crecimiento se basa en estimaciones extrapoladas. La mayor parte de la cobertura de los analistas se limita a los próximos años, lo que se traduce en una dependencia de las proyecciones a más largo plazo. Todas las cifras se expresan en dólares estadounidenses para que el análisis sea coherente con los informes financieros de Tesla.

Sobre la base de este análisis de flujo de caja en dos etapas, el valor intrínseco de Tesla se estima en 138,78 dólares por acción. En comparación con el precio de mercado actual, esto sugiere que la acción está aproximadamente un 210% sobrevalorada.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Tesla puede estar sobrevalorada en un 210,0%. Descubra 916 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Tesla.

Enfoque 2: Precio de Tesla frente a ventas (P/V)

Para empresas como Tesla que están escalando rápidamente y reinvirtiendo beneficios para el crecimiento futuro, la relación Precio/Ventas (P/V) es una métrica de valoración particularmente útil. Mientras que los beneficios pueden fluctuar con las inversiones en nueva tecnología o capacidad, las ventas ofrecen una instantánea más clara del alcance actual de la empresa y de su impulso operativo. Los inversores suelen basarse en el ratio P/S para calibrar si las expectativas de crecimiento se reflejan adecuadamente en el precio de la acción, así como para tener en cuenta riesgos como la competencia y las presiones sobre los márgenes que podrían afectar a la rentabilidad futura.

En estos momentos, el ratio P/S de Tesla es de 15,0 veces. Esto es sustancialmente más alto que la media de la industria del automóvil de 0,9x y también por encima de la media del grupo de pares de la compañía de 1,38x. Esta prima sugiere que los inversores están valorando un sólido crecimiento de los ingresos y una ventaja competitiva sostenida. Sin embargo, unos múltiplos elevados pueden reflejar un mayor riesgo si no se cumplen esas expectativas.

El "Fair Ratio" patentado por Simply Wall St lleva este análisis más allá ajustándose al perfil de riesgo único de Tesla, el crecimiento de los beneficios, el margen de beneficios, la clasificación del sector y la capitalización bursátil. A diferencia de los promedios del sector, el Ratio Justo ofrece una estimación más matizada de lo que constituiría un múltiplo P/S razonable para una empresa con las características de Tesla. El Ratio Justo de Tesla se calcula en 2,88 veces, lo que significa que la acción cotiza a más de cinco veces lo que sugeriría esta referencia holística.

Dado que el ratio P/S real de Tesla de 15,0x diverge significativamente de la referencia del Ratio Justo de 2,88x, la acción parece estar significativamente sobrevalorada según esta medida.

Resultado: SOBREVALORADA

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Mejore su toma de decisiones: Elige tu narrativa de Tesla

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas. Una narrativa es una forma sencilla, basada en una historia, de expresar tu perspectiva personal sobre una empresa conectando lo que crees sobre el negocio, la tecnología, los riesgos y el crecimiento de Tesla con previsiones financieras como los ingresos futuros, los márgenes y un valor razonable por acción.

A diferencia de los modelos tradicionales que se basan únicamente en números, una Narrativa utiliza sus suposiciones y razonamientos para construir una previsión y luego calcula lo que deberían valer las acciones de Tesla. Este enfoque es accesible a todo el mundo a través de la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores comparten, comparan y actualizan sus Narrativas a medida que se suceden las noticias, las ganancias o los acontecimientos.

Las narrativas le proporcionan un marco claro y dinámico para tomar decisiones de inversión. Si su valor razonable narrativo es superior al precio actual, puede ser una oportunidad de compra. Si es más bajo, es posible que desee actuar con cautela o considerar la venta. A medida que llega nueva información, estas previsiones se actualizan automáticamente, ayudándole a reaccionar rápidamente con confianza.

Por ejemplo, en Simply Wall St, las narrativas sobre Tesla van desde considerarla "sólo una empresa automovilística" con un valor razonable inferior a 70 dólares por acción hasta verla como una futura potencia de la inteligencia artificial y la robótica valorada en más de 2.700 dólares por acción. Esto refleja la diversidad de perspectivas reales de los inversores, todas ellas basadas en historias claras y sus implicaciones financieras.

Para Tesla, sin embargo, te lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Tesla:

🐂 Caso alcista de Tesla

Valor razonable: 2.707,91 dólares

Descuento actual sobre el valor razonable: -84,1%.

Crecimiento previsto de los ingresos: 77

• Ve a Tesla evolucionando más allá de los coches y proyecta un gran crecimiento en IA, robótica, energía y software, con unos ingresos en 2030 que alcanzarán los 1,94 billones de dólares y un beneficio neto de 534.000 millones de dólares.
• Tras descontar los beneficios futuros, estima el precio justo actual de las acciones de Tesla entre 2.120 dólares (bajista), 2.968 dólares (básico) y 4.240 dólares (alcista), muy por encima del precio de mercado actual.
• Considera el enorme potencial alcista si Tesla ejecuta su visión y reconoce riesgos como los ambiciosos objetivos, la competencia y los obstáculos regulatorios.

🐻 Caso bajista de Tesla

Valor razonable: 332,71 dólares

Prima actual sobre el valor razonable: 29,4

Crecimiento previsto de los ingresos: 30%

• Destaca los fuertes catalizadores de Tesla, como el cibercamión, la conducción autónoma total y la robótica, pero señala importantes retos de ejecución y un mercado de vehículos eléctricos cada vez más competitivo.
• Estima un futuro más modesto, con unos ingresos en 2029 que podrían alcanzar los 150.000 millones de dólares y unos márgenes de beneficio de entre el 20% y el 22%, con crecientes riesgos derivados de la regulación, las cadenas de suministro y las presiones sobre los precios.
• Prevé que los múltiplos de valoración se reduzcan con el tiempo y sugiere que Tesla ya está valorando la mayor parte de las subidas, lo que conlleva un riesgo sustancial si las expectativas no se cumplen.

¿Crees que hay algo más en la historia de Tesla? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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