¿Espera demasiado el mercado de Tesla tras los últimos titulares sobre conducción autónoma?

• ¿Se pregunta si las acciones de Tesla son realmente una buena compra en estos momentos o si el bombo publicitario se ha adelantado a su valor? No es el único, porque los inversores debaten constantemente si los precios actuales tienen sentido para el futuro de la empresa.
• Las acciones de Tesla han sufrido altibajos, con una rentabilidad del -4,4% en la última semana y del -9,8% en el último mes, pero han subido un 15,5% en el último año y un impresionante 113,8% en tres años.
• Los últimos titulares han incluido el debate en curso sobre los avances de Tesla en tecnología de conducción autónoma y la evolución de su estrategia de expansión mundial. Estas actualizaciones ayudan a explicar las repentinas oscilaciones en el optimismo o nerviosismo de los inversores, dependiendo de cómo se interpreten las noticias.
• Según nuestras comprobaciones de valoración, Tesla obtiene una puntuación de 0 sobre 6 en infravaloración, una cifra que desgranaremos en detalle utilizando varios enfoques diferentes. Además, hay una forma aún más profunda de ver el verdadero valor de una empresa al final de este artículo.

Tesla obtiene sólo un 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras banderas rojas encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Tesla

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor de una empresa mediante la previsión de sus flujos de caja futuros y su descuento al valor actual. En el caso de Tesla, esto significa que los analistas intentan predecir cuánto efectivo generará la empresa cada año y aplican un descuento para tener en cuenta los riesgos y el valor temporal del dinero.

Actualmente, el flujo de caja libre (FCF) de Tesla asciende a 6.400 millones de dólares. De cara al futuro, los analistas prevén que el FCF de la empresa podría alcanzar los 22.230 millones de dólares a finales de 2029. Más allá de los próximos cinco años, los flujos de caja se extrapolan en función de las expectativas del sector y de los motores de crecimiento exclusivos de la empresa. Estas previsiones a más largo plazo introducen más incertidumbre, pero ayudan a construir una imagen más clara del posible valor futuro.

Utilizando estas proyecciones, el análisis DCF calcula un valor razonable intrínseco para las acciones de Tesla de 154,56 dólares. Comparado con el precio actual de la acción, el modelo implica que la acción está sobrevalorada en torno a un 153% a los niveles actuales.

Para los inversores, esto sugiere que las expectativas del mercado para Tesla son mucho más altas de lo que sus flujos de caja futuros pueden justificar utilizando este modelo. Aunque el crecimiento de la empresa es impresionante, parece que el precio actual de la acción ya incorpora con creces muchos años de supuestos optimistas.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Tesla puede estar sobrevalorada en un 153,0%. Descubra 927 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Tesla.

Enfoque 2: Precio de Tesla frente a ventas (P/V)

El ratio Precio/Ventas (P/V) se utiliza a menudo para evaluar empresas que están creciendo rápidamente pero que aún no tienen los beneficios constantes necesarios para métricas como el Precio/Beneficios. Para una empresa como Tesla, que sigue reinvirtiendo efectivo en expansión e innovación, P/S se considera una métrica de valoración adecuada porque mide las expectativas del mercado directamente frente a las ventas reales de la empresa, independientemente de las fluctuaciones temporales de los beneficios.

Tanto las expectativas de crecimiento como el riesgo percibido influyen en lo que debería ser un ratio P/S justo. En general, una empresa de crecimiento más rápido y menor riesgo exigirá un múltiplo más alto. Si el crecimiento se ralentiza o aumentan los riesgos de ejecución, los inversores estarán menos dispuestos a pagar una prima por cada dólar de ventas.

Tesla cotiza actualmente a un ratio P/S de 13,6 veces, que es significativamente superior tanto a la media del sector de 0,82 veces como a la media de sus homólogas de 1,00 veces. Para profundizar, utilizamos la Fair Ratio propiedad de Simply Wall St, calculada en 3,39 veces para Tesla. Esta métrica ajusta el perfil único de Tesla, incluida su tasa de crecimiento, márgenes de beneficio, dinámica del sector, capitalización bursátil y riesgos empresariales. Al adaptar el múltiplo específicamente a Tesla, el Fair Ratio ofrece una imagen más completa que las comparaciones básicas del sector o de sus homólogos.

Con Tesla cotizando a 13,6 veces las ventas, muy por encima de su Ratio Justo de 3,39 veces, la acción parece sobrevalorada según esta medida.

Resultado: SOBREVALORADA

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Mejore su toma de decisiones: Elige tu narrativa de Tesla

Antes mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarte las Narrativas. Una narrativa es un enfoque simple pero potente que conecta su propia historia sobre una empresa, su perspectiva sobre hacia dónde se dirige Tesla y por qué, con los números subyacentes, como sus estimaciones de ingresos, beneficios y, en última instancia, su cálculo del valor razonable.

Con Narrativas en la página de la Comunidad de Simply Wall St, puede crear o explorar estas previsiones basadas en historias en cuestión de minutos. Las narrativas le ayudan a ver no sólo cuáles son las cifras, sino por qué son importantes y cómo los nuevos acontecimientos (como la publicación de resultados o noticias de última hora) actualizan instantáneamente la historia. Esto facilita decidir si el valor razonable de Tesla, según tu narrativa u otras, hace que sea una compra, una retención o una venta en comparación con el precio actual.

Por ejemplo, algunos inversores en Tesla utilizan narrativas con un valor razonable por debajo de 70 dólares, ya que consideran que la empresa se enfrenta a problemas persistentes de entrega y a un progreso limitado del robotaxi. Otros ven el valor razonable de Tesla dispararse por encima de los 2.700 dólares si domina la inteligencia artificial, la robótica y la energía. Al comparar las narrativas, puede decidir rápidamente qué visión se ajusta mejor a su propia perspectiva y actualizar sus decisiones de inversión con confianza.

Para Tesla, sin embargo, te lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Tesla:

🐂 Caso alcista de Tesla

Valor razonable: 2.707,91 dólares

El precio actual está aproximadamente un 85,6% por debajo de este valor razonable

Tasa de crecimiento de los ingresos: 77%

• Esta narrativa divide a Tesla en cinco segmentos (robots, almacenamiento de energía, software/FSD, automoción y solar), proyecta unos ingresos de 1,94 billones de dólares y un beneficio neto de 534.000 millones de dólares en 2030, basándose en un margen neto del 27,5%.
• El flujo de caja descontado y el análisis de PER a futuro sugieren un valor razonable actual para Tesla en el rango de 2.120 a 4.240 dólares por acción. El precio actual está drásticamente por debajo de este rango, lo que implica una fuerte infravaloración si Tesla ejecuta en IA, FSD y energía.
• Los riesgos incluyen ambiciosos supuestos de crecimiento, presiones competitivas y regulatorias, pero el alza se describe como "masiva" si Tesla logra su visión multisectorial.

🐻 Caso bajista de Tesla

Valor razonable: 332,71 dólares

El precio actual está aproximadamente un 17,6% por encima de este valor razonable

Tasa de crecimiento de los ingresos: 30%

• Esta narrativa pondera la interesante cartera de Tesla (Cybertruck, Roadster 2.0, Model 2, Semi, Optimus, FSD) como posibles motores de crecimiento, pero señala que cada uno de ellos conlleva incertidumbres de ejecución y regulatorias.
• Estima los ingresos para 2029 en 150.000 millones de dólares y los beneficios en 15.000 millones, destacando la creciente competencia (especialmente en China), los recortes de precios y los riesgos regulatorios y de la cadena de suministro que podrían obstaculizar el logro de las ambiciones de crecimiento.
• Las perspectivas de valoración son más prudentes, ya que suponen una moderación del crecimiento de los ingresos y del margen de beneficios, y Tesla cotiza por encima de su valor razonable previsto, dados los riesgos futuros específicos del sector y de la empresa.

¿Crees que hay algo más en la historia de Tesla? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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