Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 4,2x Rivian Automotive, Inc.(NASDAQ:RIVN) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas automovilísticas de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 5,3x e incluso P/S superiores a 11x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de Rivian Automotive?
Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Rivian Automotive lo ha estado haciendo relativamente bien. Puede que el mercado espere una caída de los ingresos en el futuro, lo que ha mantenido el P/S bajo mínimos. Si le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Rivian Automotive le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?
La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan bajo como el de Rivian Automotive es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de quedarse atrás con respecto a la industria.
Echando la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa experimentaron un crecimiento desenfrenado en los últimos 12 meses. Sin embargo, su rendimiento a largo plazo no ha sido ni de lejos tan fuerte, con un crecimiento de los ingresos a tres años relativamente inexistente en general. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 55% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo registre un 31% anual, la empresa está posicionada para obtener unos resultados de ingresos más sólidos.
Con esta información, nos parece extraño que Rivian Automotive cotice a un PER inferior al del sector. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
¿Qué podemos aprender de la P/S de Rivian Automotive?
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Un vistazo a los ingresos de Rivian Automotive revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su PER es mucho más bajo de lo que cabría esperar. Cuando vemos previsiones de crecimiento tan sólidas como éstas, sólo podemos suponer que son los riesgos potenciales los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el ratio P/S. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.
Además, también deberías conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Rivian Automotive.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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