¿Está Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) utilizando la deuda con sensatez?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Rivian Automotive, Inc.(NASDAQ:RIVN) recurre a la deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que la empresa tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distressed. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Eche un vistazo a nuestro último análisis de Rivian Automotive

¿Cuál es la deuda de Rivian Automotive?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2024 Rivian Automotive tenía 5.530 millones de dólares de deuda, un aumento de 2.720 millones de dólares en un año. Pero, por otro lado, también tiene 7.870 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 2.340 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Rivian Automotive

Según el último balance, Rivian Automotive tenía pasivos por valor de 2.090 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 6.450 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía una tesorería de 7.870 millones de dólares y 249 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 420,0 millones de dólares más que su efectivo y sus créditos a corto plazo, combinados.

Por supuesto, Rivian Automotive tiene una titánica capitalización bursátil de 13.600 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Rivian Automotive también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Rivian Automotive para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Rivian Automotive registró unos ingresos de 5.000 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 68%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Los accionistas probablemente tienen los dedos cruzados para que pueda crecer y obtener beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Rivian Automotive?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses Rivian Automotive perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 5.000 millones de dólares y una pérdida contable de 5.800 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 2 340 millones de dólares, por lo que tiene algo de tiempo antes de necesitar más capital. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Rivian Automotive puede estar en camino de ser rentable. Las empresas en fase previa a la obtención de beneficios suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia en Rivian Automotive que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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