¿Es Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) una inversión arriesgada?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Rivian Automotive, Inc.(NASDAQ:RIVN) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de Rivian Automotive?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2024 Rivian Automotive tenía 5.470 millones de dólares de deuda, un aumento de 2.720 millones de dólares en un año. Sin embargo, tiene 6.740 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 1.270 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Rivian Automotive?

Los últimos datos del balance muestran que Rivian Automotive tenía obligaciones por valor de 1.930 millones de dólares que vencían dentro de un año, y obligaciones por valor de 6.430 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 6.740 millones de dólares, así como de créditos por valor de 217 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 1.410 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de Rivian Automotive que cotizan en bolsa tienen un impresionante valor total de 14.100 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A pesar de su notable pasivo, Rivian Automotive cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Rivian Automotive puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Rivian Automotive no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 20%, hasta los 4.600 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Rivian Automotive?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que Rivian Automotive tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 5.100 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 5.500 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 1 270 millones de dólares, por lo que le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Rivian Automotive puede estar en camino de ser rentable. Las empresas prefinancieras suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Rivian Automotive que debería conocer.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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