Mientras los mercados europeos atraviesan un periodo de recogida de beneficios e incertidumbre política, con el índice STOXX Europe 600 cayendo recientemente tras alcanzar máximos históricos, los inversores observan con atención cómo puede influir esta dinámica en los valores que reparten dividendos. En este entorno, los valores que ofrecen dividendos constantes pueden resultar especialmente atractivos, ya que pueden proporcionar una medida de estabilidad e ingresos en medio de la volatilidad general del mercado.
Los 10 valores que más dividendos pagan en Europa
| Nombre | Rentabilidad por dividendo | Valoración de dividendos |
| Zurich Insurance Group (SWX:ZURN) | 4.29% | ★★★★★★ |
| Sulzer (SWX:SUN) | 3.36% | ★★★★★☆ |
| Scandinavian Tobacco Group (CPSE:STG) | 9.79% | ★★★★★★ |
| Holcim (SWX:HOLN) | 4.63% | ★★★★★★ |
| HEXPOL (OM:HPOL B) | 5.17% | ★★★★★★ |
| DKSH Holding (SWX:DKSH) | 4.26% | ★★★★★★ |
| Crédito Emiliano (BIT:CE) | 5.75% | ★★★★★☆ |
| Cembra Money Bank (SWX:CMBN) | 4.68% | ★★★★★★ |
| CaixaBank (BME:CABK) | 6.31% | ★★★★★☆ |
| Bravida Holding (OM:BRAV) | 4.02% | ★★★★★★ |
Exploremos varias opciones destacadas de los resultados del screener.
Aena S.M.E (BME:AENA)
Valoración de dividendos de Simply Wall St: ★★★★☆☆
Visión general: Aena S.M.E., S.A. opera y gestiona aeropuertos en España, Brasil, Reino Unido, México y Colombia con una capitalización bursátil de 34.620 millones de euros.
Operaciones: Aena S.M.E., S.A. genera ingresos a través de varios segmentos, incluyendo 3.240 millones de euros de Aeropuertos - Aeronáutico, 1.840 millones de euros de Aeropuertos - Comercial (incluyendo Red de Aparcamientos), 416,13 millones de euros de Internacional - LUTON, 262,34 millones de euros de Internacional - BOAB, 115,69 millones de euros de Internacional - ANB, y 120,94 millones de euros de Servicios Inmobiliarios, junto con aportaciones de 14,98 millones de euros del Aeropuerto de la Región de Murcia (AIRM).
Rentabilidad por dividendo: 4,2%.
Los pagos de dividendos de Aena S.M.E. han aumentado en la última década, aunque siguen siendo volátiles y poco fiables. A pesar de una baja rentabilidad por dividendo del 4,23% en comparación con los principales pagadores españoles, los dividendos están cubiertos por los beneficios y los flujos de caja, con ratios de reparto del 72,5% y el 74,2%, respectivamente. El reciente crecimiento de los beneficios es evidente, con un aumento del beneficio neto hasta 893,75 millones de euros en el primer semestre de 2025 desde los 808,64 millones de euros del año anterior, lo que indica un potencial de estabilidad futura en los pagos a pesar de los altos niveles de deuda.
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SpareBank 1 SMN (OB:MING)
Calificación de dividendos de Simply Wall St: ★★★★★☆
Visión general: SpareBank 1 SMN, junto con sus filiales, ofrece una gama de productos y servicios bancarios, contables e inmobiliarios a particulares y empresas en Noruega e internacionalmente, con una capitalización de mercado de 28.180 millones de coronas noruegas.
Operaciones: SpareBank 1 SMN genera ingresos a través de varios segmentos, incluyendo Mercado Minorista (3.180 millones de coronas noruegas), Mercado Corporativo (1.970 millones de coronas noruegas), Eiendoms Megler 1 (539 millones de coronas noruegas), Sparebank 1 Finans Midt-Norge (432 millones de coronas noruegas) y Sparebank 1 Regnskapshuset SMN (837 millones de coronas noruegas).
Rentabilidad por dividendo: 6,4%.
SpareBank 1 SMN ofrece una rentabilidad por dividendo estable y fiable del 6,4%, aunque no llega a situarse entre los principales pagadores de dividendos de Noruega. El reciente crecimiento de los beneficios, con unos ingresos netos que alcanzaron los 1.108 millones de coronas noruegas en el segundo trimestre de 2025, respalda su ratio de reparto sostenible del 61,7%. Los dividendos han crecido constantemente durante la última década sin volatilidad. El valor cotiza significativamente por debajo de su valor razonable estimado, lo que presenta un potencial de revalorización del capital junto con un rendimiento constante de los ingresos.
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Orkla (OB:ORK)
Valoración de dividendos de Simply Wall St: ★★★★☆☆
Visión general: Orkla ASA es una empresa de inversión industrial centrada en marcas y negocios orientados al consumidor en Noruega, Suecia, Dinamarca, Finlandia, Islandia, el Báltico, Europa e internacionalmente con una capitalización bursátil de 104.830 millones de coronas noruegas.
Operaciones: Los segmentos de ingresos de Orkla ASA incluyen empresas de cartera como Orkla Foods (20.630 millones de coronas noruegas), Orkla India (3.070 millones de coronas noruegas), Orkla Health (7.510 millones de coronas noruegas), Orkla Snacks (10.010 millones de coronas noruegas), Orkla House Care (1.660 millones de coronas noruegas) y Orkla Food Ingredients (20.360 millones de coronas noruegas).36.000 millones); las inversiones financieras, como Orkla Real Estate, aportan 764 millones de coronas noruegas; y otras, como Home & Personal Care, The European Pizza Company y Health and Sports Nutrition Group, añaden 2.810 millones, 3.060 millones y 1.260 millones de coronas noruegas, respectivamente, a las diversas fuentes de ingresos de la empresa.
Rentabilidad por dividendo: 9,5%.
Los pagos de dividendos de Orkla han sido estables y crecientes durante la última década, pero el elevado ratio de pago en efectivo del 140,5% indica que no están bien cubiertos por los flujos de caja libres. A pesar de un razonable ratio de reparto de beneficios del 67%, surgen preocupaciones de sostenibilidad debido a la limitada cobertura de los beneficios o los flujos de caja. La rentabilidad por dividendo del 9,51% está ligeramente por debajo de los principales pagadores noruegos y el reciente crecimiento de los beneficios fue modesto, del 2%. Orkla cotiza con un descuento significativo respecto a su valor razonable estimado, lo que sugiere un potencial de revalorización del capital.
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Resumiendo
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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