Estas 4 Medidas Indican Que Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V (BMV:PINFRA) Está Usando la Deuda de Manera Segura

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que Promotora y Operadora de Infraestructura, S. A. B. de C. V.(BMV:PINFRA) sí tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es la deuda un problema?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es que una empresa tenga que diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V

¿Cuánta deuda tiene Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V?

Puedes hacer clic en la gráfica de abajo para ver los números históricos, pero muestra que Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V tenía Mex$12.8b de deuda en septiembre de 2024, por debajo de Mex$15.0b, un año antes. Pero por otro lado también tiene 29,200 millones de pesos en efectivo, lo que lleva a una posición neta de efectivo de 16,500 millones de pesos.

¿Qué tan sólido es el balance general de Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V?

Los últimos datos del balance muestran que Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V tenía pasivos por Mex$5,530 millones con vencimiento dentro de un año, y pasivos por Mex$12,400 millones con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, contaba con un efectivo de 29.200 millones de pesos, así como con cuentas por cobrar valuadas en 1.200 millones de pesos con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, puede presumir de tener 12.500 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Y también observamos con agrado que Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V aumentó su EBIT en un 18% el año pasado, lo que hace que su carga de deuda sea más fácil de manejar. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V puede fortalecer su balance con el tiempo. Así que si estás enfocado en el futuro puedes consultar este reporte gratuito que muestra los pronósticos de utilidades de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar deuda con utilidades en papel; necesita dinero en efectivo. Aunque Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante los últimos tres años, Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V produjo un flujo de caja libre robusto equivalente al 75% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Esto significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Resumiendo

Si bien siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V tiene $16,500 millones de pesos en efectivo neto y un balance general de aspecto decente. La cereza del pastel fue que el 75% de ese EBIT se convirtió en flujo de efectivo libre, lo que generó $6,700 millones de pesos. Entonces, ¿es un riesgo la deuda de Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V? A nosotros no nos lo parece. No hay duda de que donde más aprendemos sobre la deuda es en el balance general. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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