A pesar de la contracción de 1,100 millones de dólares en la última semana, los accionistas de DINE. de (BMV:DINEB) han subido un 81% en 5 años.

En términos generales, el objetivo de la selección activa de valores es encontrar empresas que ofrezcan una rentabilidad superior a la media del mercado. Y aunque la selección activa de valores entraña riesgos (y requiere diversificación), también puede proporcionar rendimientos superiores. Por ejemplo, el precio de las acciones de DINE. de ha subido un 76% en cinco años, superando fácilmente la rentabilidad del mercado del 15% (sin tener en cuenta los dividendos).

Aunque DINE. de ha perdido 1.100 millones de dólares de su capitalización bursátil esta semana, echemos un vistazo a sus tendencias fundamentales a largo plazo y veamos si han impulsado los rendimientos.

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Dado que DINE. de no obtuvo beneficios en los últimos doce meses, nos centraremos en el crecimiento de los ingresos para formarnos una idea rápida de su evolución empresarial. Los accionistas de empresas no rentables suelen desear un fuerte crecimiento de los ingresos. Algunas empresas están dispuestas a posponer la rentabilidad para que los ingresos crezcan más rápido, pero en ese caso uno esperaría un buen crecimiento de los ingresos para compensar la falta de beneficios.

Durante la última media década, DINE. de puede presumir de un crecimiento de los ingresos a un ritmo del 3,6% anual. En pocas palabras, esa tasa de crecimiento no impresiona. El modesto crecimiento se refleja probablemente en el precio de la acción, que ha subido un 12% anual en 5 años. Podría ser una empresa digna de atención, pero en general preferimos un crecimiento más rápido de los ingresos.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de DINE. de, su TSR ha sido del 81% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general perdió alrededor de un 6,3% en doce meses, los accionistas de DINE. de lo hicieron aún peor, perdiendo un 26% (incluso incluyendo los dividendos). Dicho esto, es inevitable que algunos valores estén sobrevendidos en un mercado bajista. La clave es no perder de vista la evolución fundamental. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 13%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia con DINE. de , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.