Stock Analysis
El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V.(BMV:PE&OLES) sí utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea riesgosa.
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.
Vea nuestro último análisis de Industrias Peñoles. de
¿Cuánta deuda tiene Industrias Peñoles. de?
Como se puede ver a continuación, Industrias Peñoles. de tenía 2.890 millones de dólares de deuda a marzo de 2024, por debajo de los 3.090 millones de dólares del año anterior. Por otro lado, tiene 1.090 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 1.800 millones de dólares.
¿Qué tan sólido es el balance general de Industrias Peñoles. de?
De acuerdo con el último balance reportado, Industrias Peñoles. de tenía pasivos por US$1,120 millones con vencimiento a menos de 12 meses, y pasivos por US$3,310 millones con vencimiento a más de 12 meses. Por otra parte, disponía de 1.090 millones de dólares de tesorería y 657,4 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Así pues, su pasivo supera en 2.680 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Industrias Peñoles. de tiene una capitalización bursátil de 5.200 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Pero, sin duda, queremos mantener los ojos abiertos ante cualquier indicio de que su deuda entrañe un riesgo excesivo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Industrias Peñoles. de puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Industrias Peñoles. de registró unos ingresos de 5.900 millones de dólares, lo que supone un aumento del 6,9%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.
Caveat Emptor
Es importante señalar que Industrias Peñoles. de tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, perdió 9,3 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Sorprendentemente, observamos que, de hecho, registró un flujo de caja libre positivo de 93 millones de dólares y un beneficio de 105 millones de dólares. Así que se podría argumentar que todavía hay una posibilidad de que las cosas vayan por el buen camino. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia en Industrias Peñoles. de que debería conocer.
Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.