Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V.(BMV:FEMSAUBD) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
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¿Cuál es la deuda neta de Fomento Económico Mexicano. de?
La imagen de abajo, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que Fomento Económico Mexicano. de tenía una deuda de Mex$131.4b a finales de marzo de 2024, una reducción de Mex$157.8b en un año. Pero también tiene $137,500 millones en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene $6,150 millones en efectivo neto.
Un vistazo a los pasivos de Fomento Económico Mexicano. de
De acuerdo con el último balance reportado, Fomento Económico Mexicano. de tenía pasivos por Mex$206.7b con vencimiento a menos de 12 meses, y pasivos por Mex$243.4b con vencimiento a más de 12 meses. Por otra parte, tenía un efectivo de 137.500 millones de dólares y 58.700 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de Mex$254.0 mil millones más que su efectivo y cuentas por cobrar a corto plazo, combinados.
Fomento Económico Mexicano. de tiene una capitalización bursátil muy grande de 641.600 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera recaudar efectivo para mejorar su balance, si surgiera la necesidad. Pero definitivamente queremos mantener los ojos abiertos a indicios de que su deuda está trayendo consigo demasiado riesgo. A pesar de sus notables pasivos, Fomento Económico Mexicano. de cuenta con efectivo neto, ¡así que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda!
Pero la mala noticia es que Fomento Económico Mexicano. de ha visto caer su EBIT un 12% en los últimos doce meses. Si este ritmo de descenso de los beneficios continúa, la empresa podría encontrarse en apuros. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Fomento Económico Mexicano. de mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan dinero en efectivo. Aunque Fomento Económico Mexicano. de tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante los tres últimos años, Fomento Económico Mexicano. de ha producido un flujo de caja libre robusto equivalente al 61% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.
En resumen
Aunque Fomento Económico Mexicano. de tiene más pasivos que activos líquidos, también cuenta con una tesorería neta de 6.150 millones de dólares. Así que no tenemos ningún problema con el uso de deuda por parte de Fomento Económico Mexicano. de. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir las ganancias por acción, por lo que si usted está interesado en Fomento Económico Mexicano. de, es posible que desee hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo de su historia de ganancias por acción.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.
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